金融界基金09月20日讯 招商深证100指数证券投资基金（简称：招商深证100指数C，代码004408）公布最新净值，上涨1.57%。本基金单位净值为1.0974元，累计净值为1.0974元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为0.70亿元，上期规模为39.06亿元，减少98.21%。

　　招商深证100指数证券投资基金成立于2017-03-01，业绩比较基准为“深证1000指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-13.59%，今年以来收益-23.47%，近一月收益0.01%，近一年收益-17.98%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（295/523），成立以来，本基金排名同类（392/636）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-18.42%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为侯昊，自2017年09月05日管理该基金，任职期内收益-17.18%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为美的集团（持仓比例7.15% ）、格力电器（持仓比例6.82% ）、五粮液（持仓比例4.23% ）、万科A（持仓比例3.76% ）、海康威视（持仓比例3.72% ）、京东方A（持仓比例2.71% ）、温氏股份（持仓比例2.48% ）、平安银行（持仓比例2.31% ）、洋河股份（持仓比例2.22% ）、分众传媒（持仓比例1.53% ）、锐科激光（持仓比例0.11% ）、怡亚通（持仓比例0.08% ）、泰永长征（持仓比例0.00% ）、润建通信（持仓比例0.00% ）、天邑股份（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为37.12%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为美的集团（持仓比例6.53% ）、格力电器（持仓比例5.93% ）、万科A（持仓比例4.49% ）、海康威视（持仓比例3.62% ）、京东方A（持仓比例3.55% ）、五粮液（持仓比例3.24% ）、平安银行（持仓比例2.42% ）、温氏股份（持仓比例2.05% ）、中兴通讯（持仓比例1.90% ）、科大讯飞（持仓比例1.64% ），合计占资金总资产的比例为35.37%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，国内经济继续下滑，货币政策中性偏松，受中美贸易战的影响，及国内金融严监管效应持续的持续，报告期内A股普跌，仅休闲服务、医药生物、食品饮料两个行业获得了正收益，综合、通信、电气设备、机械设备、有色金属跌幅居前。本基金的基准指数深证100价格指数报告期内下跌14.67%。关于本基金的运作，股票仓位维持在94%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金A类份额净值增长率为-13.10%，同期业绩基准增长率为-13.93%，C类份额净值增长率为-13.32%，同期业绩基准增长率为-13.93%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　1、回顾2018年上半年，几个主要发达经济体（美、欧、日）经济景气度边际走弱，且年初大幅低于预期（花旗经济意外指数明显下降）；并且从结构上而言，也与最初市场预期的“欧强美弱”方向相左。而这背后原因则在于，美国经济得益于房地产加速补库存以及税改措施刺激经济，而欧元区经济增长动能的衰减则源于2017年汇率升值过快带来对经济的滞后下拉作用（2017年欧央行削减QE导致欧元兑美元全年大幅升值14%、实际有效汇率升幅也接近5%）。2、国内从今年上半年情况来看，实体经济整体韧性仍然较强。截至2018年一季度，我国的实际GDP增速仍有6.8%水平；截至5月，克强指数仍维持在10%以上的高位；截至6月，我国制造业PMI数据已经连续23个月在荣枯线上方、连续4个月在51以上。与此同时，扩张的PPI同比增速也进一步有利支撑了工业企业利润名义值增长。但往前看，我们看到今年以来社会融资规模存量同比增速急剧收窄，“去杠杆”带来的信用紧缩环境或将对后续的经济增长造成一定负面影响；此外，在上半年对企业利润起到重要支撑作用的PPI同比在下半年也将面临基数抬高的问题；而中美贸易摩擦的加剧也再给经济增长前景增添了一丝不确定性。3、2018年上半年，我国的股票市场出现了较大幅度调整（万得全A、沪深300、上证50、中证500等指数分别下跌14.6%、12.9%、13.3%、16.5%），主要源于“金融去杠杆”进程对微观流动性、标的基本面以及市场情绪均造成了一定程度的负面影响，而中美贸易摩擦则加剧了股市下行幅度。展望下半年，金融去杠杆与中美贸易摩擦仍旧持续存在，当前市场估值已经处于历史底部，中期等待释放更多经济改革新信号带来的结构性机会。

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