金融界基金09月24日讯 金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金（简称：金鹰技术领先灵活配置混合A，代码210007）09月21日净值上涨1.51%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8090元，累计净值为1.1760元。

　　金鹰技术领先灵活配置混合A基金成立以来收益17.58%，今年以来收益-17.87%，近一月收益-9.61%，近一年收益-26.92%，近三年收益-24.39%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为吴德瑄，自2016年12月27日管理该基金，任职期内收益-29.83%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有株冶集团（持仓比例6.70%）、三钢闽光（持仓比例5.79%）、柳钢股份（持仓比例5.73%）、万年青（持仓比例5.67%）、韶钢松山（持仓比例5.62%）、海螺水泥（持仓比例5.61%）、南钢股份（持仓比例5.60%）、华菱钢铁（持仓比例5.60%）、新钢股份（持仓比例5.49%）、兖州煤业（持仓比例5.42%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年,宏观经济受到金融去杠杆、中美贸易战等因素影响,出现比较明显的走弱迹象,但整体运行相对平稳。由于春节延后的影响,导致三月数据明显回落,二季度春节扰动因素消失,宏观经济恢复增长。但是由于受到金融监管政策的影响,金融数据表现不佳,社会融资总额持续大幅回落,导致市场对未来经济增长预期出现明显回落。同时中美贸易争端再度升级、信用违约事件连续出现等事件,对风险偏好构成较大冲击,二季度市场整体出现大幅调整。由于攻击测改革效果的显现,工业企业盈利在上半年整体同比表现强劲,供给侧改革受益行业的盈利指标持续走强。流动性在金融去杠杆的大背景下,整体逐季度偏紧。在二季度末,流动性的边际情况有所好转。上半年A股市场整体波动较大,一季度大盘蓝筹和创业成长出现跷跷板现象。二季度呈现普跌。市场承压的主要原因在于对未来收缩周期的担忧和对未来经济的担忧。

　　上半年上证综指下跌13.9%,上证50下跌13.3%,创业板综指下跌11.92%,呈现整体回落的态势。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日,A类基金份额净值为0.829元,本报告期份额净值增长率为-15.84%,同期业绩比较基准增长率为-4.46%;C类基金份额净值为0.843元,本报告份额期净值增长率-15.53%,同期业绩比较基准增长率为-4.46%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　对于下半年认为宏观情况主要可以概括为以下几点:1、从宏观数据来看,整体经济数据变现来看,边际逐渐有改善的迹象,修复一定的对于宏观经济的担忧;2、从流动性角度来看,流动性边际改善信号已经看到,后续看流动性落实情况;3、从全球情况来看,发达国家经济复苏的持续性较强,目前还看不到全球经济见顶的迹象;4、政策层面来看,下半年监管政策整体或相对友好,外部约束和金融收缩,对国内经济的增长提出了一定的要求,预期下半年整体政策偏友好。

　　因此,综上所述,我们认为下半年随着经济数据的阶段性改善,流动性的阶段性缓解,市场整体的表现会相对乐观,存在阶段性反弹的机会。重点配置业绩向好同时估值合理的行业及公司。主题方面,重点关注国企改革领域。（点击查看更多基金异动）

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