金融界基金09月24日讯 兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金（简称：兴业国企改革混合，代码001623）09月21日净值上涨2.04%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1510元，累计净值为1.1510元。

　　兴业国企改革混合基金成立以来收益15.10%，今年以来收益-11.60%，近一月收益1.95%，近一年收益-1.29%，近三年收益15.10%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为刘方旭，自2015年12月15日管理该基金，任职期内收益12.51%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例4.07%）、格力电器（持仓比例3.88%）、长春高新（持仓比例3.81%）、招商银行（持仓比例3.26%）、美的集团（持仓比例3.23%）、万华化学（持仓比例3.03%）、中国平安（持仓比例2.93%）、云南白药（持仓比例2.82%）、片仔癀（持仓比例2.49%）、中国太保（持仓比例2.36%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年以来，资本市场出现震荡下行，上证综指和创业板指出现明显下跌，本基金通过积极调仓，力争把握市场的结构性机会，但产品净值仍出现了小幅下跌。本基金因为是定位在国企改革方面的主题基金，因此在行业配置上没有明显的倾向性，考虑到国企改革前期力度较大的案例多发生在竞争性的商业领域，因此基金配置较多的主要是医药消费及金融等行业。本基金在个股层面的配置相对分散。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末兴业国企改革混合基金份额净值为1.221元，本报告期内，基金份额净值增长率为-6.22%，同期业绩比较基准收益率为-6.9%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　我们认为，2018年下半年中国整体宏观经济增速将整体平稳。股票市场在经历了2018年上半年的震荡下跌之后，市场整体估值偏高的态势已有所缓解，较为严厉的监管政策也逐步趋于平稳。因此，我们预期，下半年宏观政策环境对股市影响趋于中性。首先，国内经济有望呈现弱势企稳格局。2018年上半年，中国GDP增速为6.8%，高于市场预期。物价方面，PPI在二季度见到高点之后预计小幅回落，CPI相对平稳，预计下半年整体通胀压力并不显著。其次，货币政策稳健中性。上半年，美国已完成两次加息，中美利差保持相对高位，人民币汇率预计将逐步平稳，但资本外流的压力仍将在较长时间内存在。实体经济真实需求近期持续回升，2018年下半年信贷及社会融资总量规模预计趋于稳定，在经历了上半年严厉监管之后，央行货币政策已相对稳健。再次，市场供求关系平稳。在经历了2018年上半年主板与创业板的震荡下跌之后，中小创板块整体估值过高的现象已有所消化，但吸引力仍不是很大。2018年股票供给的压力将有所缓解，再融资的压力也有所下行；需求方面，居民对金融资产的配置、养老金入市等长期资金将为市场提供长期支撑。综上，预计2018年下半年股市可能逐步回归平稳，但难现趋势性的投资机会，弱势震荡仍将是2018年下半年乃至更长时间内市场主基调。（点击查看更多基金异动）

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