金融界基金09月24日讯 华安智能装备主题股票型证券投资基金（简称：华安智能装备主题股票，代码001072）公布最新净值，上涨2.21%。本基金单位净值为0.878元，累计净值为0.931元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为10.01亿元，上期规模为39.06亿元，减少74.37%。

　　华安智能装备主题股票型证券投资基金成立于2015-04-24，业绩比较基准为“中证800指数*80.00% + 中国债券总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-7.71%，今年以来收益-13.99%，近一月收益-0.68%，近一年收益-13.75%，近三年收益28.18%。近一年，本基金排名同类（252/524），成立以来，本基金排名同类（341/634）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-13.25%，近两年定投该基金的收益为-8.13%，近三年定投该基金的收益为-4.77%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　华安智能装备主题股票基金成立以来分红1次，累计分红金额0.37亿元。

　　基金经理为李欣，自2015年07月09日管理该基金，任职期内收益26.60%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为大华股份（持仓比例7.21% ）、格力电器（持仓比例5.50% ）、亿联网络（持仓比例4.65% ）、立讯精密（持仓比例4.07% ）、招商银行（持仓比例2.76% ）、建设银行（持仓比例2.72% ）、分众传媒（持仓比例2.65% ）、盛屯矿业（持仓比例2.40% ）、宁德时代（持仓比例2.11% ）、申通快递（持仓比例1.98% ），合计占资金总资产的比例为36.05%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为大华股份（持仓比例5.51% ）、风华高科（持仓比例5.47% ）、北方华创（持仓比例3.85% ）、全志科技（持仓比例3.84% ）、闻泰科技（持仓比例3.24% ）、晨光生物（持仓比例3.19% ）、东方财富（持仓比例3.05% ）、上海钢联（持仓比例3.03% ）、海康威视（持仓比例3.00% ）、兆易创新（持仓比例2.99% ），合计占资金总资产的比例为37.17%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，国内宏观经济指标整体平稳，但各产业具体情况分化较大：上游钢铁、水泥等行业在供给侧去产能、环保限产整治的作用下，供需关系处于紧平衡状态，价格处于高位且趋势走高，相应公司业绩较好，但估值同时受制于市场对长期宏观经济预期的波动影响；中游制造业上半年增长势头较好但在6月份出现增速下滑，主要是受贸易出口和下半年国内固定资产投资不确定性上升的影响；食品饮料、餐饮旅游在上半年的大部分时间内表现出较好的增长势头，但在二季度后半段受到宏观经济的影响，也出现了一定程度的边际弱化；TMT行业，技术创新的驱动因素依然存在，但受到中美贸易争端的影响较大，业绩和估值都有一定程度的波动。选股策略方面，核心是对赛道、公司、时机三者的选择和把握。赛道要求有长度，即需求的持续性；有深度，即具有技术和商业模式进步、利润提升的空间；有宽度，即市场容量要足够大，且要保持持续的增长。公司要求有内生、持续、国际化的竞争力，要求管理、技术、市场、融资各方面均为优秀。时机方面，利用市场情绪波动的机会，进行配置。投资策略方面，产业链投资策略、海外映射策略、逆向投资策略等，都有一定程度的运用。消费电子等产业链，上下游联动带来投资机会；海外互联网公司云计算业务快速发展，映射到国内的投资机会例如服务器、通讯器件等；逆向投资角度，股价对各种市场负面信息过于充分体现之时，往往是投资的适合时点。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日，本基金份额净值为0.948元，本报告期份额净值增长率为-7.16%，同期业绩比较基准增长率为-10.48%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　下半年宏观经济最大的风险在于外部，以WTO为基础的国际多边贸易秩序受到挑战，作为中国最大经常项目顺差来源的中美贸易面临较大的不确定性。跨国产业分工合作是现代经济得以运行的基础，而随着分工的细化，产业链往往又以网络状分布，美国的贸易保护主义对全球经济的影响很大，也是我国下半年宏观经济的重要外部影响因素。如果外部因素导致国内宏观经济面临较大压力，本基金认为国内政策会做出因应。本基金判断，对于证券市场而言，下半年的上行空间大于下行空间，上行动能高于下行动能。目前A股的估值水平，不论是从自身的历史波动区间所处的位置来看，还是从全球主要市场的估值比较来看，都处于价值较为突出的情形。加入MSCI后，外部资金将长期持续流入，同时加速估值体系与国际成熟市场的接轨。本基金看好在我国产业升级、消费升级的大背景下，智能装备相关行业的投资机会。新材料、消费电子、自动化设备等广泛、深度参与国际化产业分工的行业，以及“中国制造2025”、国产自主可控等关键性产业，都具有广阔的发展空间和巨大的投资价值。

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