汇添富外延增长主题股票净值上涨2.35% 请保持关注

  金融界基金09月24日讯 汇添富外延增长主题股票型证券投资基金(简称:汇添富外延增长主题股票,代码000925)公布最新净值,上涨2.35%。本基金单位净值为0.958元,累计净值为0.958元。

  最新定期报告显示,本基金规模为32.76亿元,上期规模为39.06亿元,减少16.12%。

  汇添富外延增长主题股票型证券投资基金成立于2014-12-08,业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-3.91%,今年以来收益-21.28%,近一月收益-4.20%,近一年收益-26.36%,近三年收益-6.72%。近一年,本基金排名同类(442/524),成立以来,本基金排名同类(306/634)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为-20.36%,近两年定投该基金的收益为-16.37%,近三年定投该基金的收益为-16.59%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为韩贤旺,自2014年12月08日管理该基金,任职期内收益-3.91%。

  李威,自2015年01月29日管理该基金,任职期内收益-6.08%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为华友钴业(持仓比例9.82% )、天齐锂业(持仓比例8.93% )、先导智能(持仓比例8.25% )、东山精密(持仓比例7.14% )、片仔癀(持仓比例5.98% )、赣锋锂业(持仓比例5.83% )、信维通信(持仓比例4.78% )、中科曙光(持仓比例4.31% )、科恒股份(持仓比例2.20% )、精测电子(持仓比例2.19% ),合计占资金总资产的比例为59.43%,整体持股集中度(高)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为先导智能(持仓比例9.85% )、赣锋锂业(持仓比例9.84% )、天齐锂业(持仓比例9.52% )、华友钴业(持仓比例9.27% )、东山精密(持仓比例6.45% )、大华股份(持仓比例6.11% )、科恒股份(持仓比例3.91% )、片仔癀(持仓比例3.41% )、中科曙光(持仓比例2.90% )、晶盛机电(持仓比例2.53% ),合计占资金总资产的比例为63.79%,整体持股集中度(高)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年上半年A股市场经历了内外因素冲击的影响,全球总需求趋缓背景下的中美贸易战迟迟没有结果,对投资者预期产生不确定性;国内去杠杆背景下的资管新政和紧缩货币政策对市场的短期流动性冲击较大。随着投资者情绪和风险偏好不断下降,市场整体估值下移,所有风格资产都有不同程度的调整。细分指数来看,上证指数下跌13.9%,沪深300指数下跌12.9%,中小板综合指数下跌16.3%,创业板综指下跌11.92%。重组并购投资短期内虽然有松动迹象,但是监管要求依然很高,新股发行加速分流未上市资产,外延集中的中小创公司继续进一步受到管制,主动放弃重组和收购的案例大面积增加,成功案例的超额收益弱化。本基金在上半年对组合进行了必要的调整。由于医药等表现较好的资产配置偏低,而重仓的成长类资产表现波动较大,上半年业绩表现一般。本基金积极应变,以行业投资主题下自上而下寻找有过往外延的标的,主动放弃过程中的外延标的,控制风险,以积极防御的心态应对政策监管的冲击,更加重视个股的基本面质量,今年依然以兼备内生和外延增长的高质量证券为主要投资方向。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末本基金份额净值为1.127元;本报告期基金份额净值增长率为-7.40%,业绩比较基准收益率为-9.95%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  国内的去杠杆力度偏大和对房地产高压态势决定了经济逐步走低,对外贸易争端为引发因素的外围环境也不太有利。我们认为去杠杆过程会根据实际经济增长情况和外部环境的变数进行微调,但是为了控制金融风险的去杠杆方向不会松动。A股市场下半年将依然经历结构性分化的格局,短期的承压是为了中长期更好的增长质量。具体到外延增长大类资产,下半年依然是优胜劣汰的过程,以前低质量的重组并购依然要挤压泡沫,特别是商誉减值压力和行业景气度往下带来的冲击。投资的基调依然是把控风险,自下而上重视公司基本面质量,重视行业特征、商业模式和管理层素质三位一体的综合考量标准。从具体行业考虑,本基金在成长类资产和价值类资产之间寻找平衡,适度控制仓位,更加注重精选个股的传统投资思路,加强投资主题的深入研究,兼顾组合的稳定性和波动可控性,把握好结构性分化的行情机会。重点关注的投资机会的行业包括消费升级、技术创新、先进制造、新能源环保、医疗健康五个领域。

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