金融界基金09月24日讯 国泰大健康股票型证券投资基金（简称：国泰大健康股票，代码001645）公布最新净值，上涨2.39%。本基金单位净值为1.372元，累计净值为1.372元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为4.86亿元，上期规模为39.06亿元，减少87.56%。

　　国泰大健康股票型证券投资基金成立于2016-02-03，业绩比较基准为“中证健康产业指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益37.20%，今年以来收益-11.37%，近一月收益-5.18%，近一年收益-10.21%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（198/524），成立以来，本基金排名同类（88/634）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-12.36%，近两年定投该基金的收益为-5.84%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为徐治彪，自2017年10月30日管理该基金，任职期内收益-18.53%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为长春高新（持仓比例9.66% ）、瑞康医药（持仓比例9.49% ）、凯利泰（持仓比例9.15% ）、美康生物（持仓比例8.50% ）、九强生物（持仓比例8.03% ）、葵花药业（持仓比例7.81% ）、羚锐制药（持仓比例7.80% ）、信邦制药（持仓比例7.01% ）、亿帆医药（持仓比例5.34% ）、一品红（持仓比例5.30% ），合计占资金总资产的比例为78.09%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为瑞康医药（持仓比例9.33% ）、葵花药业（持仓比例9.25% ）、亿帆医药（持仓比例9.01% ）、羚锐制药（持仓比例8.93% ）、凯利泰（持仓比例8.88% ）、九强生物（持仓比例8.58% ）、长春高新（持仓比例7.15% ）、一品红（持仓比例6.37% ）、信邦制药（持仓比例5.13% ）、美康生物（持仓比例3.80% ），合计占资金总资产的比例为76.43%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年资本市场变化大，一二月份延续了2017年市场风格，大盘蓝筹股表现相对较好，但是美国资本市场的异动导致大盘蓝筹股大跌，四月份一季报期有业绩的成长股表现比较好，随着贸易战的深化、金融去杠杆、独角兽上市抽血等因素，资本市场持续疲弱。基金的操作上：一季度全面转向成长股，虽然一开始压力比较大，但是最后成长股确实表现出了相对更好的收益，五六月虽然有回调，我们对选的股票的基本面有信心，长期看好，我们认为市场在这个位置很多股票长期价值非常明显，因此也维持高仓位。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金2018年上半年净值增长率为2.33%，业绩比较基准收益率为-10.08%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年上半年宏观层面上最大的变数就是中美贸易战，我们预计中国平稳的发展期已经结束，贸易战是一个长期的反复过程，贸易战导致出口压力相对过去更大，内需层面上由于地产的持续上涨，尤其是四月份后三四线城市房价的暴涨，居民被地产绑定严重，因此消费层面并不太能改善。货币环境层面，二季度压力大，尤其是民企信用债问题，导致五六月份资金很紧张，我们预计在宏观去杠杆的背景下，货币环境不应该继续恶化。在行业层面上，本基金目前倾向于在医药行业的配置，但是会规避前期涨幅大的公司，我们会选择一些业绩好估值低的优秀公司长期布局，具体方向为医药商业里的纯销公司、部分OTC企业，IVD、骨科、不受控费的生长激素等。

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