金融界基金09月24日讯 汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金（简称：汇添富价值多因子量化策略股票，代码005530）公布最新净值，上涨2.43%。本基金单位净值为0.9342元，累计净值为0.9342元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为2.01亿元，上期规模为39.06亿元，减少94.85%。

　　汇添富价值多因子量化策略股票型证券投资基金成立于2018-03-23，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。 本基金成立以来收益-6.58%，今年以来收益-6.58%，近一月收益1.11%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（--/524），成立以来，本基金排名同类（330/634）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为--，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为吴振翔，自2018年03月23日管理该基金，任职期内收益-6.58%。

　　许一尊，自2018年03月23日管理该基金，任职期内收益-6.58%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.12% ）、贵州茅台（持仓比例3.09% ）、民生银行（持仓比例2.73% ）、格力电器（持仓比例2.53% ）、中国国旅（持仓比例2.44% ）、上海银行（持仓比例2.28% ）、海螺水泥（持仓比例2.24% ）、美的集团（持仓比例2.22% ）、招商银行（持仓比例1.98% ）、光大证券（持仓比例1.93% ），合计占资金总资产的比例为27.56%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.12% ）、贵州茅台（持仓比例3.09% ）、民生银行（持仓比例2.73% ）、格力电器（持仓比例2.53% ）、中国国旅（持仓比例2.44% ）、上海银行（持仓比例2.28% ）、海螺水泥（持仓比例2.24% ）、美的集团（持仓比例2.22% ）、招商银行（持仓比例1.98% ）、光大证券（持仓比例1.93% ），合计占资金总资产的比例为27.56%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　本基金3月23日成立，回顾运作期，国内经济基本面整体稳定，影响市场的因素主要包括以下几点：首先，中美贸易摩擦超市场预期，态势从季初的逐步缓和转变为季末的紧张程度加剧、影响范围扩大。其次，国内去杠杆和金融监管保持定力，体现为非标资产收缩，流动性趋紧；企业资金收紧，信用风险受到关注；部分地方政府资金链压力较大，影响基建投资。其三，季末媒体报道棚改政策调整，降低货币化安置比例，影响了市场对三四线城市销售前景的判断，进而影响了地产及相关产业的预期。最后，六月下旬汇率波动使得海外投资者对人民币资产的风险偏好下降，带动了相关风格个股的下跌。风格上，市值角度，中小市值公司受宏观流动性影响相对较大，财务不确定性高，因此下跌幅度更大；基本面角度，在去杠杆和强监管背景下，财务质地优良、现金流充裕、盈利能力强、增长确定性高的高质量公司具有超额收益；市场面因子角度，长期动量和短期反转效应均有体现，流动性、资金流向等因子也有一定的选股效果。本基金在一个月的建仓期内保持了较低仓位；4月23日打开申赎后，本基金遵循量化基金投资原则，相对业绩比较基准保持了较为均衡的行业配置和风格配置。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.9628元；本报告期基金份额净值增长率为-3.72%，业绩比较基准收益率为-11.43%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，中美贸易摩擦以及国内去杠杆的节奏和力度仍是影响市场的主要变量，在此背景下，内需的韧性和经济结构转型的进度可能成为市场的关注点。当前A股整体估值水平处于历史低位，较为充分地反应了市场预期，具备长期投资价值。长期看，贸易争端和去杠杆均是产业升级过程中的必经之路。随着国内经济结构的逐步调整、潜在金融风险的逐步化解、市场透明度的逐步提升，积极因素将逐渐显现，从而改善整体市场风险偏好，带来新的热点和投资机会。风格上，A股有进一步向成熟市场靠拢的可能性，基本面质地优良的股票仍具有核心配置价值，价值投资逻辑仍是主线，但在众多外部变量作用下，风格和行业的切换可能更为频繁。作为多因子量化基金，较均衡的风格和适合度的波动性有利超额收益的获取。汇添富价值多因子量化策略基金将严格遵守基金合同，继续坚持既定的量化投资策略，相对基准保持均衡偏价值的风格，追求相对业绩比较基准的较为稳定的超额收益。

　　我要购买：汇添富价值多因子量化策略股票（005530）

　　基金投资工具箱：

　　必读资讯：24小时要闻滚动 基金经理后市观点 基金深度研究

　　基金赚钱榜：基金排行 主题基金