金融界基金10月09日讯 中融国企改革灵活配置混合型证券投资基金（简称：中融国企改革混合，代码000928）10月08日净值下跌2.61%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8970元，累计净值为0.8970元。

　　中融国企改革混合基金成立以来收益-11.01%，今年以来收益-11.19%，近一月收益-1.32%，近一年收益-9.03%，近三年收益-15.77%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为解静，自2014年12月16日管理该基金，任职期内收益-11.01%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国石化（持仓比例2.52%）、通化东宝（持仓比例2.26%）、华润双鹤（持仓比例1.84%）、华能国际（持仓比例1.50%）、建设银行（持仓比例1.49%）、华兰生物（持仓比例1.49%）、完美世界（持仓比例1.35%）、片仔癀（持仓比例1.27%）、青岛海尔（持仓比例1.26%）、光线传媒（持仓比例1.25%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，市场经历了较大的波动，风格出现两极的变化。从一月初以价值为代表的蓝筹上涨，转换到了创业板上。二季度A股市场先扬后抑，5月后期受经济增速回落的预期以及中美"贸易战"持续发酵的影响，市场出现连续下跌。A股市场在二季度持续下跌的过程中，仅有医药和消费成为为数不多具有相对收益的行业。国企改革基金在坚持以价值投资为主的前提下，在一季度市场调整期间，仅小仓位参与了计算机板块的机会，在一季度后期的创业板行情上涨期间，净值表现落后，同时遭遇金融板块的较大回撤。在二季度为了规避股市持续下跌的风险，基金选择了在5月进行结构和仓位的调整，一方面降低了大金融板块的比重，增加配置医药行业，另外一方面将整体仓位降低，规避市场的持续下跌风险。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至报告期末中融国企改革混合基金份额净值为0.956元，本报告期内，基金份额净值增长率为-5.35%，同期业绩比较基准收益率为-6.90%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，国企改革基金认为，市场大概率还是以震荡行情为主，趋势性的上涨行情出现概率较低，在行业配置和个股选择上，需要优中选优，一方面，经历市场的大幅调整，部分行业和公司的估值已经进入合理区间，另外一方面，随着国内经济基本面的预期企稳以及外部环境变化的长期化，市场前期的恐慌的情绪有望得到好转。整体A股或大概率仍以行业轮动的行情为主，部分优质公司需要长期坚定持有，同时参与部分行业轮动的机会。（点击查看更多基金异动）

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