金融界基金10月09日讯 东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金（简称：东吴进取策略混合，代码580005）10月08日净值下跌2.29%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8638元，累计净值为1.3838元。

　　东吴进取策略混合基金成立以来收益34.09%，今年以来收益-16.09%，近一月收益-1.33%，近一年收益-18.06%，近三年收益6.05%。

　　东吴进取策略混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.88亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为王立立，自2015年02月06日管理该基金，任职期内收益-2.35%。

　　赵梅玲，自2018年03月12日管理该基金，任职期内收益-16.91%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有盛运环保（持仓比例8.54%）、美的集团（持仓比例3.80%）、中国石化（持仓比例3.03%）、保利地产（持仓比例2.91%）、万科A（持仓比例1.97%）、华润双鹤（持仓比例1.93%）、招商蛇口（持仓比例1.87%）、鲁阳节能（持仓比例1.70%）、索菲亚（持仓比例1.37%）、元祖股份（持仓比例1.28%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年2季度，国内防风险去杠杆执行坚决，随着资管新规的正式实施，信用持续收紧，上市公司股权质押风险集中暴露；外部中美贸易摩擦持续演进和升级，引发汇率的大幅波动，市场开始担忧下半年经济增长，因此2季度市场全线下跌，其中万得全A、上证50和创业板50分别下跌11.79%、8.9%和19.34%。分行业看，2季度消费品板块（食品饮料、旅游、医药）和油价相关板块（石油石化）相对抗跌，其他板块整体下跌，其中通信、电力设备、传媒、军工、有色跌幅在20%左右。本基金在报告期内基于对市场变化的判断及时降低仓位，积极控制风险，行业配置均衡，提高行业龙头配置比例，降低小市值股票持仓，整体将仓位降至中性偏低，一定程度平抑了资产组合的波动性。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本基金份额净值为0.9472元，累计净值1.4672元；本报告期份额净值增长率-7.99%，同期业绩比较基准收益率为-6.86%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，由于贸易摩擦对出口的冲击，投资下行，社融增速放缓等因素带动下，市场对经济下行的担忧大概率将成为事实；如果经济名义增速下行，企业盈利将受到冲击，市场可能面临进一步的下跌。好在2季度市场快速的下跌已将估值调整到相对合理的位置，也部分消化了经济下行的悲观预期。目前我们的下半年的市场并不悲观，如果中美贸易摩擦有所缓和，或者政策边际放松，各行业龙头的估值将具备较大吸引力。从企业盈利来看，近年来的产业结构调整，行业龙头和国有企业的盈利改善明显，成为支撑经济结构调整的中流砥柱。从估值与业绩的匹配度，我们认为金融、地产、石油石化，创新药等行业值得关注。需要警惕的风险是：（1）地缘冲突带来油价超预期上涨；（2）中美贸易摩擦升级（点击查看更多基金异动）

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