广发沪港深新起点股票净值下跌6.48% 请保持关注

  金融界基金10月09日讯 广发沪港深新起点股票型证券投资基金(简称:广发沪港深新起点股票,代码002121)公布最新净值,下跌6.48%。本基金单位净值为1.155元,累计净值为1.212元。

  最新定期报告显示,本基金规模为43.79亿元,上期规模为39.06亿元,增长 12.12%。

  广发沪港深新起点股票型证券投资基金成立于2016-11-02,业绩比较基准为“沪深300指数*45.00% + --*45.00% + 中证全债指数*10.00%”。 本基金成立以来收益20.69%,今年以来收益-16.94%,近一月收益-5.56%,近一年收益-8.08%,近三年收益--。近一年,本基金排名同类(107/528),成立以来,本基金排名同类(124/635)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为-13.82%,近两年定投该基金的收益为--,近三年定投该基金的收益为--,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  广发沪港深新起点股票基金成立以来分红1次,累计分红金额1.76亿元。

  基金经理为李耀柱,自2016年11月09日管理该基金,任职期内收益19.85%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为腾讯控股(持仓比例5.84% )、三一重工(持仓比例4.74% )、中国神华(持仓比例4.10% )、石药集团(持仓比例4.06% )、友邦保险(持仓比例3.90% )、中国生物制药(持仓比例3.89% )、银河娱乐(持仓比例3.64% )、中国金茂(持仓比例3.60% )、舜宇光学科技(持仓比例3.55% )、信义玻璃(持仓比例3.44% ),合计占资金总资产的比例为40.76%,整体持股集中度(中)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为腾讯控股(持仓比例6.98% )、招商银行(持仓比例6.88% )、建设银行(持仓比例5.49% )、银河娱乐(持仓比例5.43% )、工商银行(持仓比例5.28% )、三一重工(持仓比例4.72% )、保利地产(持仓比例4.62% )、碧桂园(持仓比例4.40% )、石药集团(持仓比例4.05% )、中国生物制药(持仓比例3.77% ),合计占资金总资产的比例为51.62%,整体持股集中度(高)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  一月,恒生指数继续稳步上升的势头,而恒生国企指数则在内资权重股的带动下涨势更为凌厉,全月恒生指数收涨9.92%,恒生国企指数涨15.82%。具体来看,本月内资银行板块在盈利向好的带动下,成为港股开年上涨行情的主力军,房地产板块在销售数据和政策松动的利好下持续受到市场资金的追捧,能源板块则受益于油价上涨,指数权重的石油股向好助推大市向上,从权重板块来看,本月大金融、地产、能源板块担纲当月港股指数向上的主力板块,而其他板块也表现不俗,医药股、博彩股等消费类板块表现突出。本月市场资金交易活跃,港股通南下净流入再上一个台阶,突破60亿净流入金额,而在良好的市场交易气氛下,恒生指数在月底突破33000点,创港股历史上新高,突破10年前的历史高点,而在月底最后三个交易日,受到A股持续下跌拖累,以及美股调整的影响,港股指数从高位小幅回落。板块上,本月增加了金融的配置比例,减少了房地产板块的配置比例。二月港股市场经历大幅波动,全月恒生指数跌6.21%,恒生国企指数跌8.70%。具体来看,月初美股的大幅回调引发全球风险资产的剧烈波动,本轮美股大幅回调的原因是通胀预期的上调,引发市场对美联储加快加息节奏的担忧,由于美股的高估值建立在低利率低波动环境之下,加上年初以来市场加速上涨,获利资金太多,美股估值受到压力下行,带动市场调整,在这一过程中,被动和量化的程序化交易放大了市场的波动。而从港股的表现来看,分为两阶段,一是节前港股跟随美股大幅下跌,但港股通南下资金以抄底的心态大幅买入,并且春节假期港股通关闭之前,南下资金仍然显著买入,显示资金对港股后市的持续看好,而春节期间由于美股市场持续反弹,港股也显著反弹,春节假期后基本收复了两次大跌前的水平,第二阶段是港股在春节反弹后,由于美联储方面继续发出鹰派货币政策言论,市场继续承压下跌,港股呈现二次探底走势,这轮再次调整后市场观望情绪浓重,交投气氛较平淡,而港股通南下资金流入量显著放缓,甚至出现若干天的净流出。分板块来看,本月各行业板块均出现不同程度下跌,其中电讯、能源、地产板块跌幅较大。本月降低了保险和原材料的配置比例,转向医药和博彩业。三月港股市场波动依旧,截止至3月29日,恒生指数收报30093.38,全月跌2.44%,恒生国企指数收报11998.34,全月跌3.10%。具体来看,本月影响市场走势的“逆风”有所增多,月初美联储新任主席鲍威尔上台后,如市场预期正常加息,但同时也传递出对于美国未来经济和加息路径相对更加“鹰派”的信号,引发市场预期的调整,市场需要重新修订并锚定未来美联储货币政策路径的变化,欧美股市受到影响调整,港股在月初也跟随调整,但随后一周时间,美股止跌回升,连续几天维持上升态势,港股在短暂调整后也进入反弹回升的走势,而进入后半月,利空消息陆续出现,首先是美国白宫经济决策班子的人员罢免和内部矛盾引发市场对特朗普政策执行情况的担忧,而在贸易战传闻频出之后,23日特朗普签署针对中国500-600亿美元商品加征25%关税的备忘录,中国方面也及时予以回击,中美贸易战正式打响,该事件引发市场对经济复苏进程的担忧,从而影响市场的交易情绪,导致投资者风险偏好下降,市场波动性明显增大,港股跟随全球市场呈现一波断崖式下跌。月底,美国科技龙头公司如Facebook、特斯拉、英伟达负面消息频出,纳斯达克指数成为月底下跌行情的主要推手,科技股的调整传导到港股科技板块,叠加贸易战中国信息技术板块首当其冲的影响,港股科网股跌幅明显,拖累港股大市表现。分板块来看,本月绝大部分行业板块录得下跌,其中科技股、原材料板块跌幅最大(这两个也是受贸易战影响较大的板块),而防御型板块公用事业则在波动中表现突出,录得正收益。三月底,由于房地产板块有巨大的回撤,估值十分便宜,我们认为向下空间不大,逐步增加了地产板块的配置。四月港股市场受到中美贸易战、地缘政治危机、美国国债收益率上行等诸多因素影响,市场风险偏好继续受到压制,指数表现波动,从资金流来看,本月通过港股通渠道流入香港市场的南下资金显著下降,也压制了市场的表现。月初,港股继续受到中美贸易战的影响而表现震荡,随后贸易战情势得到缓和,同时中国高层在博鳌亚洲论坛上传递出多项开放的举措,包括扩大港股通每日额度,提振了市场信心,港股走出本月唯一一波显著反弹的行情,随后叙利亚局势再度紧张,美英法联合军事打击大马士革让全球市场避险情绪陡升,港股市场的风险偏好受到打击,紧接着,中兴通讯受到美国政府方面的制裁,引发科技板块大幅回调,月底市场表现继续不平静,美国国债收益率突破3%,全球股市普遍受到影响,此外,受苹果产业链调整影响,科技板块表现继续低迷,而房地产板块则受到政策调控影响也显著回调。我们认为中美的贸易摩擦对市场的影响会是中长期复杂的演绎路径,所以我们对市场整体保持谨慎的态度。五月业绩期结束,港股市场的投资气氛更多受到宏观事件的影响,月初在中美贸易谈判情况不明朗,以及美联储即将召开议息会议的情况下,市场表现较为谨慎,权重板块表现疲弱,恒生指数连续下跌,随后中美双方政府就贸易谈判情况发表联合声明,双方就贸易问题取得了一些共识,显著缓解市场的担忧情绪,科技板块显著反弹,同时受美国退出伊朗核协议影响,油价再度攀升,带动能源板块继续上涨,港股第二周迎来一波上涨,随后受美国10年期国债收益率再度走强影响,全球市场普遍承压,港股由上涨转为震荡回调。后半月,A股市场连续下跌,今年以来内地民营企业违约事件在明显增加,市场担忧中国在金融去杠杆过程中不断增加的信用违约事件是否会进一步蔓延,在A股下跌拖累下,叠加中美贸易争端再生波折,港股疲弱走势一直持续到月底。由于去杠杆的影响超出市场预期,本月大幅降低了银行板块的仓位。我们当时认为去杠杆的影响会是这轮行情的主线,如果去杠杆不结束会整体影响整体市场的估值。六月初,在中美贸易紧张局势有所缓和,以及美股反弹的背景下,恒生指数一度反弹到31000点上方。但是我们保持对市场谨慎的态度,觉得当月贸易战、去杠杆和美国加息等风险事件较多,在月初的时候仓位进行大幅下降。到月中,市场开始关注美联储加息,6月13日美联储如期加息25个基点,香港金管局跟随加息25个基点,市场呈现震荡走势,紧接着,中美贸易摩擦形势急转直下,6月15日美国政府宣布对中国总额500亿美元商品征收25%关税,第二天中国政府宣布对美国等值进口商品加征25%关税,随后特朗普表示考虑对中国征税的商品进行加码,至此,中美贸易战已经从摩擦阶段进入实际开展阶段,这一事件直接影响到美股、A股和港股等相关市场表现。下半月港股进入单边下跌走势,从影响因素来看,受到中美贸易战以及美元指数走强的影响,下半月人民币兑美元汇率快速下跌,截至月底人民币贬值约3.5%,叠加中国内地金融去杠杆的继续推进,A股下半月的表现接近2016年熔断后的情形,港股在A股的拖累下同样表现羸弱,权重板块金融、地产、腾讯等科技龙头股表现弱势,而地产股在月底受到棚改等负面传闻影响持续下跌,拖累大市表现。当月地产板块与金融板块的持仓均有较大幅度的下降。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金的净值增长率为-2.20%,同期业绩比较基准收益率为-6.82%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度,我们认为港股和A股超跌后会有一定的反弹。一方面,我们认为当前港股和A股的估值已经接近2008年的水平,从中长期的角度来看非常有投资价值。另一方面,政府稳经济的决心非常明显,宏观经济增长将会持续,届时长期资金也会慢慢流入港股和A股。所以我们对当前的股市是十分有信心的。

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