中融竞争优势股票净值下跌3.05% 请保持关注

  金融界基金10月10日讯 中融竞争优势股票型证券投资基金(简称:中融竞争优势股票,代码003145)公布最新净值,下跌3.05%。本基金单位净值为0.6418元,累计净值为0.6418元。

  最新定期报告显示,本基金规模为0.87亿元,上期规模为39.06亿元,减少97.77%。

  中融竞争优势股票型证券投资基金成立于2016-09-07,业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中债-总指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-35.69%,今年以来收益-30.97%,近一月收益-14.45%,近一年收益-38.75%,近三年收益--。近一年,本基金排名同类(516/527),成立以来,本基金排名同类(554/634)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为-28.13%,近两年定投该基金的收益为-29.16%,近三年定投该基金的收益为--,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为孔学兵,自2016年09月07日管理该基金,任职期内收益-35.69%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为先导智能(持仓比例8.50% )、大族激光(持仓比例7.51% )、科伦药业(持仓比例7.50% )、东方国信(持仓比例6.96% )、晶盛机电(持仓比例6.44% )、北方华创(持仓比例5.96% )、华宇软件(持仓比例4.72% )、扬杰科技(持仓比例4.61% )、精测电子(持仓比例4.55% )、快乐购(持仓比例4.42% ),合计占资金总资产的比例为61.17%,整体持股集中度(高)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为先导智能(持仓比例9.57% )、晶盛机电(持仓比例7.82% )、东方国信(持仓比例7.53% )、大族激光(持仓比例6.89% )、大华股份(持仓比例6.27% )、天齐锂业(持仓比例5.69% )、科伦药业(持仓比例5.14% )、华宇软件(持仓比例4.99% )、华灿光电(持仓比例4.76% )、快乐购(持仓比例4.43% ),合计占资金总资产的比例为63.09%,整体持股集中度(高)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018上半年,受金融去杠杆影响,市场对债务问题担忧加剧,A股市场流动性进一步收缩,叠加全球贸易冲突不断,投资者风险偏好进一步下行。市场风格显著偏向医药、食品饮料等传统消费领域,而新兴成长类资产经历一季度估值修复后,二季度再次出现明显回调,这一反差更多体现存量环境下的资金挪移,源自基本面因素并不多。本基金净值受市场风格、政策波动等不利因素共同作用,二季度出现较大幅度回撤,6月下旬起有所企稳恢复。投资运作方面,尽管市场风格相对不利,我们仍然坚持了成长风格,主要源自对"补短板"推动下经济结构调整的长期信心,以及行业景气度比较下的中长期性价比坚守。配置结构上,我们以科技创新方向为主,兼顾部分新型消费,投资方向侧重面向未来,顺应新经济盈利改善和市值占比提升的时代趋势。在结构性去杠杆的宏观背景下,中国经济在众多内外部挑战压力下,货币政策有较大概率出现边际变化,新兴产业将受益于此。我们保持了对新能源汽车、半导体、云计算与工业互联网、创新药等前沿领域的重点关注,兼顾部分传媒娱乐消费,适当减持了受贸易摩擦冲击较大的消费电子、安防、5G等资产。未来,我们将基于公司业务推进和业绩跟踪情况进行微观结构的进一步优化,持仓结构仍将侧重于新经济补短板方向,尽量不参与短期市场风格博弈,静候市场出清后投资机遇的再度开启,寻求基金中长期绩效的改善。

  报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末中融竞争优势基金份额净值为0.8292元,本报告期内,基金份额净值增长率为-10.81%,同期业绩比较基准收益率为-9.80%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  我们认为,金融去杠杆在取得阶段性成果后,未来有望更多呈现结构性特征,去杠杆引发新的系统性风险的概率较小,决策层和监管当局在底线思维下,可能进一步调整和优化货币政策与财政政策组合。贸易摩擦对经济的影响可能被市场过度解读,市场将以更加理性和长期的态度审视全球贸易摩擦,情绪化特征有望逐步缓解。经济增长压力叠加贸易摩擦冲击,一定程度上也会促进国内加快改革开放、推动转型升级和结构调整。中长期展望,科技创新、消费升级等领域面临加快发展机遇,催生投资机遇。二季度虽然部分新兴成长股回调幅度较大,但企业盈利趋势依然正面,在经历新一轮估值收缩后,伴随流动性和风险偏好的边际改善,未来更加值得期待。展望下半年,我们认为部分优质成长股性价比凸显,科技创新、新型消费等新经济领域仍将不断催生投资机遇,云计算大数据、半导体、创新药、新能源汽车等领域有机会顺应时代变迁,诞生出一批新型蓝筹,市值增长具备可持续性,值得我们保持战略信心和耐性。

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