金融界基金10月10日讯 中银智能制造股票型证券投资基金（简称：中银智能制造股票，代码001476）公布最新净值，下跌1.79%。本基金单位净值为0.549元，累计净值为0.549元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为15.81亿元，上期规模为39.06亿元，减少59.53%。

　　中银智能制造股票型证券投资基金成立于2015-06-19，业绩比较基准为“中证装备产业指数*80.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-45.10%，今年以来收益-33.13%，近一月收益-4.52%，近一年收益-36.53%，近三年收益-40.07%。近一年，本基金排名同类（503/527），成立以来，本基金排名同类（588/634）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-23.72%，近两年定投该基金的收益为-25.78%，近三年定投该基金的收益为-27.38%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为王伟，自2015年06月19日管理该基金，任职期内收益-45.10%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为华友钴业（持仓比例6.25% ）、天齐锂业（持仓比例5.50% ）、金风科技（持仓比例4.66% ）、寒锐钴业（持仓比例4.51% ）、卫宁健康（持仓比例3.26% ）、亿纬锂能（持仓比例3.06% ）、中航沈飞（持仓比例3.02% ）、杉杉股份（持仓比例2.91% ）、兆易创新（持仓比例2.81% ）、恒瑞医药（持仓比例2.47% ），合计占资金总资产的比例为38.45%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为华友钴业（持仓比例7.63% ）、寒锐钴业（持仓比例6.72% ）、天齐锂业（持仓比例5.16% ）、金风科技（持仓比例4.77% ）、用友网络（持仓比例4.12% ）、贵州茅台（持仓比例3.68% ）、兆易创新（持仓比例3.43% ）、晶盛机电（持仓比例2.86% ）、三花智控（持仓比例2.68% ）、中科曙光（持仓比例2.47% ），合计占资金总资产的比例为43.52%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　1.宏观经济分析

　　国外经济方面,全球经济继续稳定复苏,上半年展现美强欧弱格局。美国经济景气度维持高位,失业率创出近年新低,通胀明显回升,美元指数大幅走强。欧元区经济复苏势头有所放缓,日本经济继续缓慢复苏。

　　国内经济方面,融资需求下行显著,违约风险加快暴露,叠加中美贸易摩擦再度反复、外需走弱,经济缓慢下行趋势不改。

　　2.市场回顾

　　股票市场方面,在贸易战及信用紧缩的内外利空压制下,市场整体较为弱势,且波动较大。其中,一季度上证综指下跌4.18%,代表大盘股表现的沪深300指数下跌3.28%,中小盘综合指数下跌3.35%,创业板综合指数上涨3.41%;二季度,上证综指下跌10.14%,代表大盘股表现的沪深300指数下跌9.94%,中小盘综合指数下跌13.39%,创业板综合指数下跌14.83%。

　　3.运行分析

　　上半年股票市场出现回调,本基金也出现了较大的回撤。策略上,我们保持仓位和核心持股的稳定,但部分重仓行业受到政策变化和贸易战冲击,影响了净值的表现。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内本基金份额净值增长率为-24.00%,同期业绩比较基准收益率为-17.64%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来,全球经济依然处于复苏阶段,美国经济表现相对较好,欧洲经济势头延续放缓,中美贸易摩擦延续。国内宏观政策出现微调,海外压力已经开始影响决策层的决策基础,但依然延续淡化总量强调结构的思路。财政政策积极的取向不变,但持续关注地方政府债务、房地产市场以及国企过度举债三大领域的风险,社会融资规模增速显著下降。

　　综合上述分析,中美贸易摩擦升级以及去杠杆过程中信用风险暴露,仍将阶段性扰动市场的风险偏好,但在A股加入MSCI之后,全球投资者将成为中国股票市场的增量资金,同时也成为引领A股向价值型投资转型的重要力量。我们认为,股市在经历一段时间的震荡调整之后,可能会逐步呈现积极向上的良好发展态势。未来优秀头部公司将不断受益国内经济转型中创新驱动和制造业升级的成果。基金未来将继续聚焦于代表国家产业崛起的智能制造方向,如5G/半导体/云计算/新能源及新能源汽车等。在政策强力推动/工程师红利/企业家精神/广阔市场空间的诸多有利因素下,相信资本市场上会出现一批代表中国制造业的大市值优秀龙头公司,同时也带来大量的投资机会。

　　作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。

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