金融界基金10月12日讯 泰达宏利行业精选混合型证券投资基金（简称：泰达宏利行业混合，代码162204）10月11日净值下跌3.32%，引起投资者关注。当前基金单位净值为2.6595元，累计净值为4.4645元。

　　泰达宏利行业混合基金成立以来收益362.10%，今年以来收益-22.37%，近一月收益-5.21%，近一年收益-18.80%，近三年收益-23.70%。

　　泰达宏利行业混合基金成立以来分红7次，累计分红金额14.53亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为陈丹琳，自2015年04月03日管理该基金，任职期内收益-41.65%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有康泰生物（持仓比例4.13%）、贵州茅台（持仓比例4.13%）、兆易创新（持仓比例3.87%）、口子窖（持仓比例3.44%）、招商银行（持仓比例3.26%）、上海机场（持仓比例3.12%）、中国国旅（持仓比例3.11%）、建设银行（持仓比例3.09%）、欧普康视（持仓比例3.03%）、洋河股份（持仓比例2.70%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年沪深300下跌12.9%，创业板指下跌8.3%，排名靠前的是餐饮旅游、医药、食品饮料、石油石化、计算机，排名靠后的是电力设备、通信、有色、机械、建筑。上半年影响市场的宏观因素一是去杠杆控风险，二是中美贸易摩擦，因此虽然经济数据展现了较好的韧性，但是股市有较大幅度的下跌，汇市和债市也有较大的波动。本基金在1季度减持了强周期类股票，考虑中期的经济背景，我们认为低经营杠杆、高业绩增长确定性的公司会获得相对溢价。由于对消费升级的长期信心，基金保持了消费类行业的配置，并且开始增加对医药为代表的创新类优质公司持仓。2季度考虑到中美贸易摩擦等不确定性加强，股票仓位有所下降，减持了和经济相关性高的金融行业的配置，尽量使组合体现出高ROE和低宏观经济贝塔的属性。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为3.1674元；本报告期基金份额净值增长率为-7.54%，业绩比较基准收益率为-8.69%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　伴随着松货币、宽财政的政策微调，我们认为经济下行风险有缓和。下半年虽然贸易摩擦对国内经济的压力或将显现，给市场情绪带来波动，但从长期看也将成为扩内需、培育新动能、加速推进经济转型的契机。从证券市场的层面看，虽然短期不确定性仍然较大，但是从中长期来看，我们认为依托中国这个巨大的新兴市场，有核心竞争力的企业仍有较大的成长空间，未来我们将继续淡化风格追随，精选具有核心技术、研发领先或者品牌优势企业，我们认为有持续稳定业绩增长能力的公司能够持续获得超额收益。我们将继续坚持中长线投资理念，力争为投资人提供稳定持续的回报。（点击查看更多基金异动）

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