金融界基金10月12日讯 九泰锐华灵活配置混合型证券投资基金（简称：九泰锐华混合C，代码168107）10月11日净值下跌2.67%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8678元，累计净值为0.8678元。

　　九泰锐华混合C基金成立以来收益-13.22%，今年以来收益-7.32%，近一月收益-2.73%，近一年收益-11.82%，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

　　基金经理为刘开运，自2016年12月19日管理该基金，任职期内收益-13.22%。

　　张鹏程，自2017年11月16日管理该基金，任职期内收益-8.61%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例2.74%）、天茂集团（持仓比例2.72%）、中油工程（持仓比例2.50%）、洋河股份（持仓比例2.19%）、亿利洁能（持仓比例2.12%）、中兵红箭（持仓比例2.11%）、中国国旅（持仓比例1.91%）、工商银行（持仓比例1.87%）、招商银行（持仓比例1.79%）、银星能源（持仓比例1.50%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，本基金对之前参与的定增项目进行了择机减持，主动降低了权益类资产仓位水平，有效降低了基金净值因市场下跌带来的波动。鉴于2017年2月出台的定增新规与2017年5月出台的减持新规，定向增发投资模式遇到较大的市场挑战，基金封闭期与定增资产锁定期出现不匹配的情况，因此，在2017年减持新规出台之后，本基金未继续新增参与定向增发投资，同时逐步对之前参与的定增增发项目进行减持。出于维护投资者利益与提高基金资金使用效率的考虑，本基金在上半年积极推动了基金投资策略的转型，并在6月份完成了策略的转型，转型后将以量化策略作为基金的核心策略。转型前以选择合适时机变现定增股票为主要投资策略，由于定增股票在基金中占比不高，所以本基金在上半年的波动较小。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金2018年6月15日转型，转型前最后一日A类份额净值0.9241元，本报告期内截止转型前A类份额净值增长率为-1.81%，业绩比较基准收益率为-2.24%；转型前最后一日C类份额净值为0.9173元，本报告期内截止转型前C类份额净值增长率为-2.03%，业绩比较基准收益率为-2.24%。转型后截至本报告期末，A类份额净值0.9240元，A类份额净值增长率为-0.01%，业绩比较基准收益率为-3.81%；转型后截至本报告期末，本基金C类份额净值为0.9169元，C类份额净值增长率为-0.04%，业绩比较基准收益率为-3.81%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　未来基金将以量化策略作为基金的核心策略，最大限度的减少人为干预。基金采用三类量化模型，选取并持有预期收益较好的行业和股票构成投资组合，并通过仓位控制规避可能的市场下跌风险，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。三类量化策略包括：风险预测模型，旨在预测股票指数可能发生的系统性下跌风险；行业轮动模型，评估行业的相对强弱，优化行业的权重配置；多因子选股模型，在行业内部甄选优质股票进行配置。本基金采用的量化模型，对下半年的股票市场，持有相对乐观的态度。配置方面，会随着市场的演绎，在多因子选股模型和行业轮动模型的指导下，优选行业和个股进行配置，并定期换仓，捕捉中短期轮动的机会。（点击查看更多基金异动）

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