金融界基金10月12日讯 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰量化收益灵活配置混合，代码001789）10月11日净值下跌2.60%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9370元，累计净值为1.0030元。

　　国泰量化收益灵活配置混合基金成立以来收益-0.37%，今年以来收益-12.84%，近一月收益-1.47%，近一年收益-10.33%，近三年收益--。

　　国泰量化收益灵活配置混合基金成立以来分红1次，累计分红金额0.13亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为梁杏，自2018年07月31日管理该基金，任职期内收益-6.96%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有养元饮品（持仓比例9.36%）、泸州老窖（持仓比例5.25%）、英可瑞（持仓比例1.59%）、桐昆股份（持仓比例1.52%）、科力尔（持仓比例1.06%）、美的集团（持仓比例1.03%）、华域汽车（持仓比例0.74%）、东方园林（持仓比例0.63%）、渤海金控（持仓比例0.51%）、金正大（持仓比例0.23%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年A股市场受国内外双重压力呈现逐级走弱态势。国内来看，受资管新规即将出台、金融去杠杆影响，叠加经济预期趋弱、市场信用风险频发，整体融资环境恶化，导致市场避险情绪持续上升；国际环境方面，受中美贸易战持续升级的打压，尤其是中兴通讯事件导致的相关板块的下挫加剧了市场的悲观情绪，市场连创新低，逼近前期2638低点附近。受基金发行升温影响，一月份市场延续去年的惯性，以漂亮50为首的蓝筹白马股表现强劲，上证指数创出了历史罕见的11连阳。1月底受部分绩差公司大幅预亏、叠加金融去杠杆以及美股大幅下挫影响，A股短期大幅下挫。随着两会临近，政策加大新旧动能的转换，做大做强新兴产业集群的决心，包括富士康IPO的快速过会、A股独角兽的回归，市场风险偏好持续提升，以创业板为首的新经济持续走强。随着中美贸易纠纷升级、金融去杠杆的持续影响，信用风险持续上升，以东方园林发债遇阻以及中兴通讯事件导致的相关个股股价下跌进而引发投资者对股票质押爆仓风险的担忧，加剧了市场的悲观情绪，市场连创新低，逼近前期2638低点附近。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金本报告期内净值增长率为-5.30%，同期业绩比较基准收益为-6.72%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，随着市场短期大幅下跌，风险得到了一定程度的释放。中美贸易摩擦预计将是长期面临的问题，对市场的短期冲击将逐步减少，前期调整较大的成长性板块尤其是其中基本面边际改善的如军工等有望迎来较好的投资机会。在国内外较为严峻的形势下，预计政策环境有望转向温和，受政策边际放松影响，相应的板块预计将迎来一定程度的短期的投资机会。随着中报业绩的陆续披露，在上半年整体经济不乐观的情况下，预计上市公司整体业绩难以乐观，中长期市场仍将偏好既有业绩支撑，又有一定增速，估值也合理的标的。（点击查看更多基金异动）

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