金融界基金10月12日讯 中金消费升级股票型证券投资基金（简称：中金消费升级，代码001193）公布最新净值，下跌4.45%。本基金单位净值为0.601元，累计净值为0.601元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为1.80亿元，上期规模为39.06亿元，减少95.39%。

　　中金消费升级股票型证券投资基金成立于2015-06-24，业绩比较基准为“中证主要消费指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-39.90%，今年以来收益-27.85%，近一月收益-4.75%，近一年收益-31.47%，近三年收益-29.71%。近一年，本基金排名同类（398/529），成立以来，本基金排名同类（561/640）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-21.46%，近两年定投该基金的收益为-25.54%，近三年定投该基金的收益为-26.37%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为于玥，自2018年06月28日管理该基金，任职期内收益-16.76%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为美的集团（持仓比例8.54% ）、贵州茅台（持仓比例7.79% ）、格力电器（持仓比例4.34% ）、青岛海尔（持仓比例2.79% ）、五粮液（持仓比例2.77% ）、科伦药业（持仓比例2.48% ）、上汽集团（持仓比例2.45% ）、伊利股份（持仓比例2.27% ）、恒瑞医药（持仓比例2.17% ）、完美世界（持仓比例2.06% ），合计占资金总资产的比例为37.66%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为五粮液（持仓比例9.00% ）、贵州茅台（持仓比例8.94% ）、伊利股份（持仓比例8.62% ）、泸州老窖（持仓比例4.69% ）、新华保险（持仓比例3.83% ）、三诺生物（持仓比例3.78% ）、仙琚制药（持仓比例3.35% ）、三七互娱（持仓比例3.26% ）、完美世界（持仓比例3.07% ）、长春高新（持仓比例3.06% ），合计占资金总资产的比例为51.60%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，本基金重仓了家用电器、食品饮料和医药生物板块，减持部分金融股、传媒股，二季度相对市场取得了较明显的超额收益。策略上，本基金重点聚焦消费升级相关板块，以中下游消费为主。本基金力求精选消费行业个股，并尽力保障投资组合中的股票都有抗击系统性风险的能力。在当前中国经济结构持续转型的背景下，本基金将不断发掘消费升级带来的穿越周期的结构性机会，所聚焦的相关行业包括食品饮料、家电、医药等。在选股策略上，本基金自下而上选取有产业链中的强势定价权、领军的市场份额、高盈利能力及广阔增长远景的企业，以获取优秀公司盈利增长带来的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.745元；本报告期基金份额净值增长率为-10.56%，业绩比较基准收益率为-2.31%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望2018年下半年，由于企业微观经营环境在持续改善，部分行业的规模效应持续提升，出现了明显的集中度快速提升的现象，行业集中度提升意味着领先公司营收增速将高于行业增速，同时领先公司议价能力提升带来盈利能力改善，这些行业领先的公司提供了较好的投资机会。流动性方面，目前处于偏紧状态，未来存在改善空间。估值和基本面，无论从历史水平来看，还是横向对比海外主要经济体的来看，目前上市公司的估值水平均处于相对低位。我们长期依然看好消费股，从历史上看，大消费行业牛股频出且具备穿越周期的能力。随着全民消费正在经历着新一轮消费升级，由此带来消费热潮和产品均价的提升空间；新市民的不断增长，为新城镇化发展和产品渠道下沉打开了市场空间，由此带来新市场和销量的提升空间。我们认为当下是投资中国优质消费品公司的黄金时期。

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