金融界基金10月12日讯 鹏华中证酒指数分级证券投资基金（简称：鹏华酒分级，代码160632）公布最新净值，下跌3.68%。本基金单位净值为0.76元，累计净值为1.3元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为4.56亿元，上期规模为39.06亿元，减少88.32%。

　　鹏华中证酒指数分级证券投资基金成立于2015-04-29，业绩比较基准为“中证酒指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益19.56%，今年以来收益-14.89%，近一月收益-3.18%，近一年收益-10.74%，近三年收益58.36%。近一年，本基金排名同类（66/529），成立以来，本基金排名同类（108/640）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-14.26%，近两年定投该基金的收益为0.89%，近三年定投该基金的收益为15.99%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为余斌，自2015年04月29日管理该基金，任职期内收益19.56%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为五粮液（持仓比例10.23% ）、贵州茅台（持仓比例9.90% ）、洋河股份（持仓比例9.85% ）、泸州老窖（持仓比例9.23% ）、水井坊（持仓比例6.20% ）、口子窖（持仓比例6.05% ）、山西汾酒（持仓比例5.67% ）、青岛啤酒（持仓比例5.01% ）、顺鑫农业（持仓比例4.92% ）、今世缘（持仓比例3.76% ）、锐科激光（持仓比例0.03% ）、绿色动力（持仓比例0.02% ）、江苏新能（持仓比例0.01% ）、彤程新材（持仓比例0.01% ）、东方环宇（持仓比例0.01% ），合计占资金总资产的比例为70.90%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例10.15% ）、洋河股份（持仓比例9.47% ）、五粮液（持仓比例9.24% ）、泸州老窖（持仓比例8.61% ）、水井坊（持仓比例5.28% ）、山西汾酒（持仓比例5.17% ）、青岛啤酒（持仓比例5.09% ）、口子窖（持仓比例4.69% ）、燕京啤酒（持仓比例3.89% ）、舍得酒业（持仓比例3.49% ），合计占资金总资产的比例为65.08%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，基金运作严格按照基金合同的各项要求，依据被动化指数投资方法进行投资管理。??报告期内，基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都有较好的控制，较好地实现了基金运作目标。??

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期末，基金份额单位净值为0.950，累计单位净值为1.490。本报告期基金份额净值增长率为6.39%。本报告期，基金年化跟踪误差1.64%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年以来的宏观经济环境不容乐观。PPI指标开始回落，企业端利润开始下滑。PPI的高位回落与自2016年以来的全球补库周期结束有较大关系。补库周期结束，全球需求开始边际下滑，国内的经济环境也受此影响。??此外，2018年实施的金融去杠杆政策对总需求产生了扰动，具体体现为M2和社融增速的快速下滑。同时，去杠杆过程伴随信用风险的上升，但如何对信用风险进行合理定价，防范和化解信用风险的扩大化是当前政策执行层面的重要课题。一旦信用风险开始呈现扩大化迹象，并引起情绪层面的负反馈行为，经济体将会付出沉重的代价。在此背景下，市场流动性和风险偏好进一步下降。??当前市场的核心矛盾是流动性不足导致的股票定价机制改变。小市值公司将付出更多的流动性溢价。并且，在流动性不足的市场环境中，市场走势更多体现为结构性行情，如何选择结构和控制风险是当前投资管理工作的核心内容。??

　　我要购买：鹏华酒分级（160632）

　　基金投资工具箱：

　　必读资讯：24小时要闻滚动 基金经理后市观点 基金深度研究

　　基金赚钱榜：基金排行 主题基金