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美股“拐点论”重击QDII基金

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2018-10-16 01:48:18 来源:中国证券报 作者:李良

  上周,道琼斯工业指数一日狂泻800余点,令强势了近十年的美股,再度遭遇喧嚣的“拐点论”。而寄望于通过QDII基金布局海外市场的投资者,也被迫面临一次持基或者落袋的痛苦抉择。

  一位股票型QDII基金的基金经理向记者表示,每一次暴跌后,都会出现美股“拐点论”,但最终美股还是在良好经济基本面的支撑下一路上行。从目前宏观经济基本面来看,美国股市的泡沫并没有那么可怕,这一次的下跌很大程度上释放了风险。不过,他也坦承,美股投资的不确定性也在增强,风险不容忽视。

  不过,对于QDII基金持有人来说,最近一段时间是比较难熬的时候:根据WIND统计数据,截至10月11日,纳入统计的142只股票型和混合型QDII基金,在过去的最近一周时间里,仅有4只基金获得正收益,其余138只均呈现不同程度亏损,其中,周亏损幅度超过5%的基金数量高达38只。

  不容忽视的风险

  尽管今年在A股泥沙俱下的背景下,部分QDII基金的业绩被衬托得格外耀眼,但一个不容忽视的事实是,权益类QDII基金的好日子正在一天天消逝。

  WIND数据显示,142只纳入统计的股票型和混合型QDII基金中,截至10月11日,按区间计算,最近6个月获得正收益的QDII基金数量是62只,最近3个月获得正收益的QDII基金数量缩水到28只,而最近1个月获得正收益的QDII基金数量变成16只,最近一周则只有4只基金获得正收益。

  不断萎缩的区间正收益基金数量背后,是权益类QDII基金正遭受着美股剧烈震荡的损失。虽然不少QDII基金布局的重点不是美股而是港股,但鉴于港股比美股更敏感的表现,它们的损失更为惨重。业内人士认为,从拉长了时间的业绩分布情况来看,QDII基金业绩的趋势也有可能出现“拐点”,这对持基的投资者构成了一定的风险。

  持基还是落袋

  美股市场的暴跌,以及港股的跟随,让权益类QDII基金持有人的手心着实捏了一把汗。

  一位基金分析师向记者表示,从QDII基金的重仓股分布图来看,港股占据了很大比重,而美股中则大多以中概股为主。综观最近市场表现,包括腾讯、阿里和京东等被视为中概股中流砥柱的大盘股,都出现不同程度的下跌,这在很大程度上影响了整体中概股的行情。“如果这个趋势持续下去,QDII基金今年的业绩可能会不太好看。”该分析师说。

  不过,记者在采访中发现,也有一些投资人认为,从整体资产配置的角度来看,相较于A股市场,海外市场的配置价值还是比较明显的。一位买入了涵盖权益类、债券类多只QDII基金的投资者向记者表示,在不熟悉海外市场操作规律的情况下,配置价值是买入QDII基金的主要原因,而这部分配置原本就没有短线操作的打算,长期持有是自己的主要选择。

关键词阅读:美股 QDII基金

责任编辑:付健青 RF13564
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