金融界基金10月17日讯 华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金（简称：华商价值共享，代码630016）10月16日净值下跌1.59%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4270元，累计净值为1.7870元。

　　华商价值共享基金成立以来收益75.95%，今年以来收益-30.12%，近一月收益-6.61%，近一年收益-32.27%，近三年收益-18.37%。

　　华商价值共享基金成立以来分红4次，累计分红金额1.72亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为何奇峰，自2015年01月27日管理该基金，任职期内收益-9.96%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有郑煤机（持仓比例5.64%）、顾家家居（持仓比例5.12%）、美的集团（持仓比例4.31%）、格力电器（持仓比例4.19%）、喜临门（持仓比例3.48%）、沃森生物（持仓比例3.17%）、小天鹅A（持仓比例3.17%）、海康威视（持仓比例3.14%）、五粮液（持仓比例3.12%）、泰格医药（持仓比例3.08%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018上半年A股市场呈现明显的高波动特征。一季度金融、地产等权重板块曾经涨幅惊人，但随着后续金融去杠杆、贸易战等内外部负面因素叠加，上证50为代表的权重股开始持续调整。创业板指数在二月份管理层鼓励创新、放开独角兽回归A股等政策刺激下，出现一波反弹，此后随着主板市场调整也开始走弱。二季度以来，金融去杠杆快速推进，中美贸易战在阶段性缓和后形势急转直下，第一轮互征关税正式开启。二季度以来社融数据快速回落，市场担心经济急剧回落，叠加上市公司信用风险事件不断出现，五月份以来市场开启持续调整模式。本基金一季度采取了相对均衡的行业配置策略。一月份银行、地产和周期板块相对超配；二月中下旬逐步加大了计算机、生物医药和军工行业配置比例，组合总体维持中等仓位，个股配置相对分散。二季度增配了医药、消费行业配置比重，逐步降低有色、半导体以及制造业配置水平。但随着6月中下旬以来消费医药板块调整，基金净值也出现了较大幅度回撤。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日，本基金份额净值为1.830元，份额累计净值为2.190元，本报告期内本基金份额净值增长率为-10.38%，同期业绩比较基准的收益率为-5.94%，本基金份额净值增长率低于同期业绩比较基准收益率4.44个百分点。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　在去杠杆政策和贸易战背景下，下半年国内宏观经济面临的下行风险增大。央行年初以来三次降准，相关部分不断出台支持下小微企业融资、扩大内需的举措。总体而言，我们认为市场利率总体呈现稳中趋稳态势，市场风险偏好难有大的提升。在组合配置结构上，我们倾向于必须消费、医疗服务以及代表产业升级方向的半导体、自主可控、创新药等方向。（点击查看更多基金异动）

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