金融界基金10月17日讯 中海中证高铁产业指数分级证券投资基金（简称：中海中证高铁产业指数分级，代码502030）公布最新净值，下跌2.44%。本基金单位净值为0.639元，累计净值为0.358元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为0.20亿元，上期规模为39.06亿元，减少99.49%。

　　中海中证高铁产业指数分级证券投资基金成立于2015-07-31，业绩比较基准为“中证高铁产业指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-54.93%，今年以来收益-29.90%，近一月收益-5.89%，近一年收益-33.62%，近三年收益-49.81%。近一年，本基金排名同类（409/528），成立以来，本基金排名同类（610/640）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-19.30%，近两年定投该基金的收益为-27.45%，近三年定投该基金的收益为-30.54%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为彭海平，自2015年07月31日管理该基金，任职期内收益-54.93%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国中铁（持仓比例14.89% ）、中国铁建（持仓比例14.38% ）、中国中车（持仓比例12.94% ）、隧道股份（持仓比例5.61% ）、内蒙一机（持仓比例5.47% ）、神州高铁（持仓比例4.00% ）、国睿科技（持仓比例3.28% ）、利源精制（持仓比例3.01% ）、远望谷（持仓比例2.98% ）、特锐德（持仓比例2.88% ），合计占资金总资产的比例为69.44%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国中车（持仓比例13.52% ）、中国中铁（持仓比例13.17% ）、中国铁建（持仓比例12.86% ）、隧道股份（持仓比例5.85% ）、神州高铁（持仓比例4.93% ）、内蒙一机（持仓比例4.21% ）、利源精制（持仓比例2.79% ）、特锐德（持仓比例2.78% ）、天马股份（持仓比例2.74% ）、卧龙电气（持仓比例2.42% ），合计占资金总资产的比例为65.27%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，全球经济分化、滞胀压力加大，全球资产波动率显著放大，大宗及原油价格上涨明显，A股市场医药、消费及成长股表现更强。国内宏观经济疲软包括基建投资大幅下行、房地产投资增速乏力、消费增速连续超预期下滑等。长端利率下行及年内3次定向降准显示较为宽松的货币政策。国内市场在外部不确定性加大及内部防风险的作用下，A股的股债风险溢价抬升。基本面方面，中报业绩预告披露完毕，创业板中报业绩下滑明显，剔除乐视、温氏，Q1增速24.93%，中报预告业绩中枢的增速为12.37%。Q1、Q2均保持正向增长的有医药、计算机、基础化工、传媒、电力设备和建筑。其中，计算机行业2018H1盈利累计增速为14.8%，扭转了2017年负增长的局面。半导体的业绩依然保持了非常强劲的增长，15家披露了中报业绩预告的盈利增速为14.6%，延续了过去几个季度强势增长的势头。因子方面，低流动性因子独占鳌头，成为上半年表现最好的因子，年化收益率达到15%；其次为动量因子及质量因子，表现最差的是低波动因子。高铁指数分级基金主要以跟踪指数为目标。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日,本基金净值为0.687元(累计净值0.381元)。报告期内本基金净值增长率为-27.22%，低于业绩比较基准2.23个百分点。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018下半年，我们预计经济整体平稳，但仍存在诸多不确定因素包括国际政治经济博弈、监管政策、金融去杠杆的力度等。随着中美贸易战、央行放水及汇率贬值的预期，我们预计通胀会加速。2018年初至今，实体经济短周期拐头下行，基本面短期承压，带动利率下行，并且企业盈利开始走弱。18年以来利率收紧的趋势开始松动，流动性边际放宽，下半年市场或仍将持续震荡，风格方面我们更看好小盘成长风格。随着整体估值靠近长期底部及流动性短期改善，关注有业绩支撑的成长股，同时积极布局个股的超跌反弹机会。

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