金融界基金10月17日讯 招商财经大数据策略股票型证券投资基金（简称：招商财经大数据股票，代码003416）公布最新净值，下跌1.64%。本基金单位净值为0.6431元，累计净值为0.6431元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为0.21亿元，上期规模为39.06亿元，减少99.45%。

　　招商财经大数据策略股票型证券投资基金成立于2016-11-02，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 中债-综合指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-35.69%，今年以来收益-25.52%，近一月收益-5.94%，近一年收益-27.50%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（299/528），成立以来，本基金排名同类（523/640）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-21.38%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为王平，自2016年11月02日管理该基金，任职期内收益-35.69%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例3.44% ）、美的集团（持仓比例2.18% ）、五粮液（持仓比例2.07% ）、贵州茅台（持仓比例1.72% ）、洋河股份（持仓比例1.67% ）、格力电器（持仓比例1.59% ）、恒瑞医药（持仓比例1.52% ）、兴业银行（持仓比例1.30% ）、海康威视（持仓比例1.26% ）、海航控股（持仓比例1.25% ），合计占资金总资产的比例为18.00%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例4.43% ）、东方财富（持仓比例2.25% ）、格力电器（持仓比例2.14% ）、汇川技术（持仓比例1.81% ）、信维通信（持仓比例1.75% ）、贵州茅台（持仓比例1.66% ）、交通银行（持仓比例1.61% ）、三聚环保（持仓比例1.58% ）、农业银行（持仓比例1.42% ）、碧水源（持仓比例1.41% ），合计占资金总资产的比例为20.06%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，受内部金融去杠杆及外部贸易战的影响，市场大幅下跌，总体而言价值股跌幅稍微小些，从因子角度来看，5月初以来盈利与价值因子开始复苏。本基金运用定量和定性结合的方式从宏观政策、经济环境、证券市场走势等方面对市场当期的系统性风险以及可预见的其他风险和预期收益率进行分析评估，据此制定和调整资产配置比例。本基金股票精选过程中，充分利用东方财富网的投资者行为数据因子，对股票组合进行挖掘和优化，以期望在控制风险的前提下增厚组合收益。关于本基金的运作，报告期内投资运作较为稳定，股票仓位总体维持在94.5%左右的水平。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，本基金份额净值增长率为-11.25%，同期业绩基准增长率为-9.65%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　1、回顾2018年上半年，几个主要发达经济体（美、欧、日）经济景气度边际走弱，且年初大幅低于预期（花旗经济意外指数明显下降）；并且从结构上而言，也与最初市场预期的“欧强美弱”方向相左。而这背后原因则在于，美国经济得益于房地产加速补库存以及税改措施刺激经济，而欧元区经济增长动能的衰减则源于2017年汇率升值过快带来对经济的滞后下拉作用（2017年欧央行削减QE导致欧元兑美元全年大幅升值14%、实际有效汇率升幅也接近5%）。2、国内从今年上半年情况来看，实体经济整体韧性仍然较强。截至2018年一季度，我国的实际GDP增速仍有6.8%水平；截至5月，克强指数仍维持在10%以上的高位；截至6月，我国制造业PMI数据已经连续23个月在荣枯线上方、连续4个月在51以上。与此同时，扩张的PPI同比增速也进一步有利支撑了工业企业利润名义值增长。但往前看，我们看到今年以来社会融资规模存量同比增速急剧收窄，“去杠杆”带来的信用紧缩环境或将对后续的经济增长造成一定负面影响；此外，在上半年对企业利润起到重要支撑作用的PPI同比在下半年也将面临基数抬高的问题；而中美贸易摩擦的加剧也再给经济增长前景增添了一丝不确定性。3、2018年上半年，我国的股票市场出现了较大幅度调整（万得全A、沪深300、上证50、中证500等指数分别下跌14.6%、12.9%、13.3%、16.5%），主要源于“金融去杠杆”进程对微观流动性、标的基本面以及市场情绪均造成了一定程度的负面影响，而中美贸易摩擦则加剧了股市下行幅度。展望下半年，金融去杠杆与中美贸易摩擦仍旧持续存在，当前市场估值已经处于历史底部，中期等待释放更多经济改革新信号带来的结构性机会。

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