光大保德信中国制造2025混合基金最新净值跌幅达4.53%
金融界基金10月19日讯 光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金(简称:光大保德信中国制造2025混合,代码001740)10月18日净值下跌4.53%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9060元,累计净值为1.0050元。
光大保德信中国制造2025混合基金成立以来收益-1.56%,今年以来收益-32.87%,近一月收益-10.74%,近一年收益-29.71%,近三年收益--。
光大保德信中国制造2025混合基金成立以来分红2次,累计分红金额1.45亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为何奇,自2016年02月03日管理该基金,任职期内收益7.48%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有新城控股(持仓比例7.99%)、蓝光发展(持仓比例7.33%)、招商蛇口(持仓比例7.07%)、三一重工(持仓比例6.61%)、保利地产(持仓比例6.55%)、大华股份(持仓比例6.21%)、南钢股份(持仓比例5.97%)、阳光城(持仓比例4.81%)、太阳纸业(持仓比例4.56%)、柳工(持仓比例4.14%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在一季度操作中,一月初在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面适当调整了地产行业的配置结构;一季度中期在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面逐步卖出了新能源汽车、电子等偏成长性行业;一季度后期在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面适度加大了对银行、非银、通讯、电子等行业的配置比例,并进一步减持了部分估值偏高的成长股。在二季度操作中,季度初在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面适当降低了金融股的仓位;季度中期在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面进一步卖出了金融股,并减配了部分销售低预期的地产股,大幅增加了对中游制造业的配置比重;季度后期在资产配置层面维持了较高股票仓位,行业配置方面减持了通信股,并进一步增加了对电子和机械等制造业配置比重。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平,对于转型相关个股尤其注重精挑细选。
报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为-17.25%,业绩比较基准收益率为-7.53%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年上半年市场走势弱于我们年初的预判,主要原因在于宏观去杠杆的影响超出预期,而贸易战又严重打击了市场风险偏好。但是站在当前时点,我们认为大盘大概率已经在震荡筑底,未来存在着系统性的估值修复机会,主要推动力有以下三点:一是金融去杠杆的负面影响存在着改善空间。当前政策信号已经从去杠杆转向稳杠杆,金融去杠杆引发的连锁反应短期可能往正面修复;二是经济下行预期增强导致政策宽松概率较大。受到宏观去杠杆和棚改等信息的影响,市场对于地产周期乃至宏观经济下行的预期比较悲观。但是近期财政政策、货币政策均已出现了积极信号;三是贸易战对情绪面的负面冲击可能边际递减。一方面,目前市场上对于贸易战可能形成了一致的悲观预期,前期市场大跌可能已经充分反映了未来的负面影响。另一方面,贸易战最终走势不确定较强,未来存在着边际改善的空间。在中国经济加速转型和上市龙头企业竞争力持续增强的背景下,下半年我们将重点关注三条主线:第一条主线是拉动内需主线,重点关注基建和房地产相关产业链的优质白马股;第二条主线是估值和业绩增速匹配的优质成长股主线,重点关注新能源汽车、安防等细分行业;第三条主线是超跌的小盘价值股,待市场转暖以后会加大关注力度。展望未来,我们将恪守“尊重时间、寻求确定”的投资理念,独立挖掘并耐心坚守中国各个行业的优质企业,力求为持有人创造长期可持续的投资收益。(点击查看更多基金异动)
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