银华资源净值下跌3.78% 请保持关注

  金融界基金10月19日讯 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金(简称:银华资源,代码161819)公布最新净值,下跌3.78%。本基金单位净值为0.866元,累计净值为0.577元。

  最新定期报告显示,本基金规模为0.78亿元,上期规模为39.06亿元,减少98.00%。

  银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金成立于2011-12-08,业绩比较基准为“中证内地资源主题指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-44.80%,今年以来收益-29.21%,近一月收益-7.77%,近一年收益-30.11%,近三年收益-17.23%。近一年,本基金排名同类(331/526),成立以来,本基金排名同类(571/638)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为-21.65%,近两年定投该基金的收益为-21.48%,近三年定投该基金的收益为-19.25%,近五年定投该基金的收益为-17.92%。(点此查看定投排行)

  基金经理为马君,自2012年09月04日管理该基金,任职期内收益-36.00%。

  李宜璇,自2018年08月20日管理该基金,任职期内收益-8.17%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为中国石化(持仓比例8.40% )、中国石油(持仓比例6.15% )、中国神华(持仓比例4.86% )、紫金矿业(持仓比例4.62% )、华友钴业(持仓比例4.27% )、天齐锂业(持仓比例4.24% )、陕西煤业(持仓比例4.05% )、赣锋锂业(持仓比例3.71% )、方大炭素(持仓比例3.23% )、中国铝业(持仓比例3.11% )、*ST华泽(持仓比例0.08% ),合计占资金总资产的比例为46.72%,整体持股集中度(中)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为中国石化(持仓比例7.45% )、中国石油(持仓比例5.41% )、紫金矿业(持仓比例4.94% )、中国神华(持仓比例4.51% )、天齐锂业(持仓比例4.42% )、赣锋锂业(持仓比例4.32% )、华友钴业(持仓比例3.85% )、中国铝业(持仓比例3.43% )、陕西煤业(持仓比例3.37% )、方大炭素(持仓比例3.11% ),合计占资金总资产的比例为44.81%,整体持股集中度(中)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  在报告期内,我们积极改进自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽管报告期间本基金多次发生大额申购赎回,我们仍将跟踪误差控制在合理水平。

  报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.023元,本报告期份额净值增长率为-16.35%,同期业绩比较基准收益率为-16.69%。报告期内,本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内,年化跟踪误差控制在4%之内。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  2018年上半年A股市场震荡下跌,先延续去年下半年上涨行情继续小幅上涨,后震荡近乎单边下跌,尤其6月后受贸易战影响市场单边大幅下跌,中小盘股票表现逊于大盘股。上半年沪深300指数下跌12.90%,中证内地资源指数下跌17.55%,明显跑输大盘。整体行业方面,表现相对较好的是餐饮旅游、医药行业、食品饮料、石油石化、计算机、家电行业。展望2018年下半年,预计宏观经济将平稳运行。国内经济韧性在二季度已逐步得到验证,名义与实际的分化开始弥合,4月开始库存去化加速加快,A股盈利增速温和放缓。有色方面,相对2季度前低后高的判断,我们倾向于认为有色行业Q3高位震荡/前高后低。基本金属方面,宏观数据略有好转,下游需求稳定,但是市场由于年初宏观数据低于预期以及紧信用等影响,回调明显,未来存在对于前期超调的修复机会,行业基本面没有变化。因此建议继续关注子行业锡供给超预期下降带来的价格上涨,以及铜行业业绩超预期带来的修复机会。铝行业价格位于现金成本线附近,未来复产难大幅放量,因此处于筑底阶段,向上仍需催化剂;贵金属方面,特朗普贸易战意在引导制造业回流,创造就业,抬升通胀,推进货币政策正常化,因此实际利率可能维持低位,投资机会趋向于临近中选过后;稀土及小金属方面,钴行业波动脱离基本面,建议关注下游新能源汽车销量情况。钢铁行业,盈利维持,区间波动。整体行业全年供需继续优化,供给受到去地条钢以及环保等影响难以大幅放量,板材行业需求更加稳定,但估值提升可能会给行业带来板块性交易机会。

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