金融界基金10月19日讯 富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金（简称：富国中证国有企业改革指数分级，代码161026）公布最新净值，下跌2.34%。本基金单位净值为0.71元，累计净值为1.081元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为76.40亿元，上期规模为39.06亿元，增长 95.61%。

　　富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金成立于2014-12-17，业绩比较基准为“中证国有企业改革指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-22.20%，今年以来收益-25.81%，近一月收益-9.67%，近一年收益-24.74%，近三年收益-28.47%。近一年，本基金排名同类（242/526），成立以来，本基金排名同类（389/638）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-20.34%，近两年定投该基金的收益为-19.53%，近三年定投该基金的收益为-17.64%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为王保合，自2015年04月15日管理该基金，任职期内收益-38.40%。

　　张圣贤，自2015年06月05日管理该基金，任职期内收益-53.20%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为上汽集团（持仓比例3.05% ）、中国石化（持仓比例3.04% ）、交通银行（持仓比例3.03% ）、海螺水泥（持仓比例2.97% ）、万华化学（持仓比例2.95% ）、工商银行（持仓比例2.87% ）、保利地产（持仓比例2.82% ）、中国国旅（持仓比例2.81% ）、万科A（持仓比例2.78% ）、京东方A（持仓比例2.62% ）、*ST抚钢（持仓比例0.27% ）、彤程新材（持仓比例0.00% ）、锐科激光（持仓比例0.00% ）、宏川智慧（持仓比例0.00% ）、绿色动力（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为29.21%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为万科A（持仓比例3.14% ）、京东方A（持仓比例2.96% ）、上汽集团（持仓比例2.94% ）、交通银行（持仓比例2.91% ）、中国建筑（持仓比例2.85% ）、中兴通讯（持仓比例2.69% ）、工商银行（持仓比例2.64% ）、兴业银行（持仓比例2.61% ）、保利地产（持仓比例2.61% ）、中国石化（持仓比例2.59% ），合计占资金总资产的比例为27.94%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年以来，A股市场内忧外患，总体震荡下跌。年初，随着估值处于历史低位且行业景气预期改善的地产板块率先上涨，A股开启了春季躁动行情。进入2月，由于美国经济相关数据亮眼，引发市场对美联储货币政策加速收紧的担忧，美股带动全球市场迎来一轮深幅调整。3月起，贸易摩擦阴霾笼罩全球资本市场。3月初，美国对进口钢、铝分别征收25%、10%的关税，开启全球贸易摩擦的窗口。3月下旬，随着美国发布301调查结果，拟对约500亿美元的中国进口商品增加关税，市场对全球贸易担忧加剧，全球股指调整幅度加大。5月末，由于部分上市公司债券违约，投资者对上市公司信用风险担忧加剧，市场再次快速调整。6月中旬，由于美国正式公布针对中国进口商品的征税清单，并针对中国的反击着手准备进一步增加2000亿美元征税清单，导致全球资本市场避险情绪上升。尽管后续国务院出台缓解中小企业融资难政策，同时央行制定定向降准措施，货币政策出现放松迹象，但受全球贸易环境不确定的影响，A股市场整体出现大幅回调。总体来看，2018年上半年上证综指下跌13.9%，沪深300下跌12.9%，创业板指下跌8.33%。其中，中证国企改革指数2018年上半年下跌14.52%。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年6月30日，本基金份额净值为0.827元；份额累计净值为1.158元；本报告期，本基金份额净值增长率为-13.58%，同期业绩比较基准收益率为-13.80%

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望下半年，困扰A股运行的两大压力有望逐步减轻。从中美贸易摩擦来看，由于美国政府已宣布将对价值2000亿美元的中国商品额外加征10%关税，市场对中美贸易摩擦的加剧已有较为充分的预期。短期来看，随着美国国会中期选举进入尾声，同时继续扩大征税范围对美国消费者的影响将明显加大，美国进一步加大贸易摩擦的概率较小，后续中美贸易摩擦有望出现阶段性缓和。从信用风险来看，随着央行进一步采取结构性货币宽松政策及加大窗口指导力度，同时财政政策有望发挥更大作用，中小企业融资难的问题将逐步缓解，市场对信用风险的担忧也将逐步降低。总体来看，随着投资者对经济加速下行的担忧逐渐消除，市场有望迎来新的行情。在投资管理上，本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，采用量化和人工管理相结合的方法，处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件。

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