上银新兴价值成长混合基金最新净值涨幅达2.62%
金融界基金10月22日讯 上银新兴价值成长混合型证券投资基金(简称:上银新兴价值成长混合,代码000520)10月19日净值上涨2.62%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9020元,累计净值为1.6070元。
上银新兴价值成长混合基金成立以来收益63.87%,今年以来收益-18.00%,近一月收益-4.95%,近一年收益-15.79%,近三年收益10.16%。
上银新兴价值成长混合基金成立以来分红4次,累计分红金额0.81亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为赵治烨,自2015年05月13日管理该基金,任职期内收益-2.91%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有贵州茅台(持仓比例9.56%)、美的集团(持仓比例9.22%)、招商银行(持仓比例8.14%)、洋河股份(持仓比例7.85%)、顾家家居(持仓比例5.64%)、万科A(持仓比例5.03%)、济川药业(持仓比例4.77%)、上海机场(持仓比例4.45%)、中国平安(持仓比例4.43%)、北新建材(持仓比例4.30%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年上半年,上证综指涨跌幅为-13.9%,深证成指涨跌幅为-15.04%,创业板指涨跌幅为-8.33%,主要股指均出现下跌。上半年,贸易战影响仍在持续,去杠杆相关政策推进,监管趋严使得市场整体避险情绪较重,导致整体市场出现下跌。个股层面,现金流较差、高资产负债率企业承压。相反,市场给予现金流良好、周期波动小、格局和管理层优秀的公司一定的估值溢价,这与我们的选股思路相同,上半年我们持仓均为长期基本面优质的公司,我们认为当前环境下,公司现金流的质量与利润增长同样重要,选择具备核心竞争力、拥有优秀管理团队及公司治理的公司,在市场出现调整的情况下已具备了良好的投资价值,持有这些优质公司股权,未来将分享这类企业成长带来的收益。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为-6.73%,同期业绩比较基准收益率为-5.15%,基金投资收益低于同期业绩比较基准。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,首先,当前去杠杆的大环境是在经济仍处于景气情况下进行,与被动去杠杆有本质区别,在经济仍然景气且企业盈利时进行结构调整,将过去无效资金占用理顺,解决资金空转问题,则对于国内经济未来稳定长期的发展有至关重要的作用。近期,市场对于信用紧缩、贸易战等情绪影响出现下跌,反映了国内投资者对于宏观经济的担忧,但我们认为过度担忧没有必要,对于宏观经济形式的判断及中美博弈方向的判断是困难的,股票配置的关键是选择有核心竞争力的能够穿越周期的企业。目前我们关注到在个股微观层面,许多基本面优秀的公司已经出现了估值处于历史低位的情况,这类个股经营稳健、现金流优秀、拥有良好的投资回报率,是国内企业中的核心资产,以往这类个股均有较高的估值,而现在出现捡便宜的机会,这个时点具备良好投资价值。长期来看,持有这类优秀资产相信将在未来带给份额持有人良好的回报。(点击查看更多基金异动)
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