工银核心价值混合A基金最新净值涨幅达2.74%

  金融界基金10月22日讯 工银瑞信核心价值混合型证券投资基金(简称:工银核心价值混合A,代码481001)10月19日净值上涨2.74%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.2551元,累计净值为4.3754元。

  工银核心价值混合A基金成立以来收益484.08%,今年以来收益-19.62%,近一月收益-3.77%,近一年收益-15.19%,近三年收益-7.57%。

  工银核心价值混合A基金成立以来分红12次,累计分红金额105.63亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为何肖颉,自2014年03月06日管理该基金,任职期内收益31.04%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有建设银行(持仓比例6.21%)、格力电器(持仓比例5.04%)、伊利股份(持仓比例4.59%)、中国太保(持仓比例4.43%)、美的集团(持仓比例4.15%)、农业银行(持仓比例4.14%)、双汇发展(持仓比例3.73%)、保利地产(持仓比例3.51%)、招商蛇口(持仓比例3.23%)、海康威视(持仓比例3.15%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度经济数据略显乏力,工业增加值、固定资产投资和社消数据均有所下滑。领先指标方面,6月份中国制造业物流与采购经理人指数(PMI)报51.5,连续23个月位于荣枯线上方。通胀方面,5月居民消费价格总水平(CPI)同比增速1.8%,与前期持平,全国工业生产者出厂价格(PPI)同比增长4.1%,比前期进一步下滑。流动性方面,5月份人民币贷款增加11500亿元。M2同比增速8.3%,M1同比增速6%,M2增速基本保持稳定,M1数据明显下降。股市方面,上半年上证综指下跌13.9%,沪深300指数下跌12.9%,深证成指收益率下跌15.04%。从风格来看,代表大盘股的中证100指数和代表中盘指数的中证200回报分别为-11.77%和-15.14%,中小板指和创业板指回报分别为-14.26%和-8.33%。分行业来看,餐饮旅游、医药、食品饮料表现排名前三,收益率分别为10.15%、4.46%和1.82%,电力设备、通信、有色金属回报列最后三位,分别为-27.0%、-26.66%和-23.21%。操作方面,增持食品饮料、医药、计算机,减持建材、非银金融、传媒。

  报告期内基金的业绩表现

  报告期内,工银瑞信核心价值A份额净值增长率为-10.23%,业绩比较基准收益率为-8.80%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望下半年,在经历了两年的持续扩张后,经济增速的周期性下滑恐怕在所难免,企业盈利增速同样会受到负面影响,尽管相对于经济增速下滑,企业盈利增速下滑会表现出一定的滞后性。通胀大概率保持低位,看不到大幅攀升的可能性。流动性方面,随着央行货币政策表态上的微调,下半年市场流动性将维持合理充裕。股市估值水平已经压缩到接近历史底部水平,进一步下降的空间十分有限。出于对中美贸易战等因素的担忧,当前的市场估值水平已经被极度压缩,在现阶段过度反映了未来企业盈利下滑的预期。就市场整体表现而言,下半年大盘可能会呈现出底部震荡的状态。一方面,企业盈利增速仍然保持韧性,会带来脉冲性的股价修复。另一方面,尽管估值已经被极度压缩,但是各方面的不确定性压制了投资者的风险偏好,使我们难以看到估值大幅修复的可能性。在当前充满不确定性的环境下,我们倾向于在保持现有偏价值的持仓风格基础上,适当考虑农业和公用事业等防御性行业,并在科技、消费服务和医疗保健等板块寻找和布局具备长期成长性的标的。(点击查看更多基金异动)

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