金融界基金10月23日讯 工银瑞信沪港深精选灵活配置混合型证券投资基金（简称：工银瑞信沪港深精选灵活配置混合C，代码005198）10月22日净值上涨2.25%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8801元，累计净值为0.8801元。

　　工银瑞信沪港深精选灵活配置混合C基金成立以来收益-11.99%，今年以来收益-12.57%，近一月收益-3.76%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为郝康，自2017年11月09日管理该基金，任职期内收益-11.99%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有友邦保险（持仓比例4.58%）、建设银行（持仓比例4.38%）、腾讯控股（持仓比例3.67%）、中国平安（持仓比例3.25%）、新奥能源（持仓比例3.14%）、新城发展控股（持仓比例3.14%）、石药集团（持仓比例2.79%）、中海物业（持仓比例2.17%）、中国太平（持仓比例2.03%）、金沙中国有限公司（持仓比例1.85%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　今年上半年市场波动，恒生指数犹如过山车。市场在1月大幅上涨，但在2月急剧逆转，3月至5月市场处于大幅度区间波动中。而随着外贸战风险加大，国内市场信用风险担忧，以及人民币贬值影响，市场在6月更创出新低。整体上半年市场情绪大幅波动，风格切换剧烈。今年开年，市场在银行股的带动下大涨。基于对市场前景的乐观判断，我们保持了较高的组合仓位，并在结构上朝银行保险和信息科技倾斜。之后市场大幅回调，并在接下来的几个月里保持了区间震荡的格局，组合表现受到不利影响。在市场波动加大、缺乏明确趋势的情况下，我们加强组合的防御性，减持了金融、信息技术和工业类股票，加大了对医药、消费和公用事业板块的配置。但是，在上半年的最后几周，市场出现恐慌性下跌，许多基本面良好、估值合理的股票也遭到抛售，我们组合的表现受到较大程度的损失。我们相信，在各种干扰因素逐渐淡化之后，市场终究会回归基本面，优质股票将会被认可。

　　报告期内基金的业绩表现

　　报告期内，工银沪港深精选混合A份额净值增长率为-5.04%，工银沪港深精选混合C份额净值增长率为-5.36%，业绩比较基准收益率为0.93%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　过去半年，中国经济的内外部环境均面临巨大挑战。突发的贸易战越来越可能演变成长期持久的经贸冲突，并对中国的产业政策带来深远的影响。国内经济方面，宏观去杠杆则是经济长期健康发展必须克服的一个障碍，与此伴随的企业信用风险加大则压制了整个资本市场的风险偏好。经过长达数个月的调整，市场估值已经处于非常有吸引力的状态。与此同时，我们也观察到更多的积极信号：政策的协调性在增强，经济增长本身也展现了相当程度的韧性。我们因而有理由对下半年的资本市场保持一个更加积极乐观的态度。从估值层面看，我们认为市场已经在底部附近，有必要保持组合的灵活性。但是在目前状态下，市场不太可能有系统性的机会。我们希望在保持组合适度均衡的前提下，采取轻行业、重主题和个股的方式管理组合。我们会尤其关注轻资产、服务型、偏内需、资产负债表和现金流良好的公司。（点击查看更多基金异动）

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