金融界基金10月23日讯 摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金（简称：大摩量化多策略股票，代码001291）公布最新净值，上涨3.90%。本基金单位净值为0.719元，累计净值为0.719元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为4.90亿元，上期规模为39.06亿元，减少87.45%。

　　摩根士丹利华鑫量化多策略股票型证券投资基金成立于2015-06-02，业绩比较基准为“沪深300指数*85.00% + --*15.00%”。 本基金成立以来收益-28.24%，今年以来收益-22.52%，近一月收益-4.89%，近一年收益-25.34%，近三年收益-20.38%。近一年，本基金排名同类（341/526），成立以来，本基金排名同类（511/641）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-17.32%，近两年定投该基金的收益为-22.15%，近三年定投该基金的收益为-22.78%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为夏青，自2017年06月15日管理该基金，任职期内收益-22.85%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为格力电器（持仓比例1.88% ）、中国平安（持仓比例1.84% ）、兴业银行（持仓比例1.79% ）、万华化学（持仓比例1.54% ）、海通证券（持仓比例1.50% ）、伊利股份（持仓比例1.49% ）、民生银行（持仓比例1.30% ）、浦发银行（持仓比例1.15% ）、中国建筑（持仓比例1.15% ）、洋河股份（持仓比例0.98% ），合计占资金总资产的比例为14.62%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例3.99% ）、兴业银行（持仓比例2.16% ）、格力电器（持仓比例1.86% ）、浦发银行（持仓比例1.67% ）、广发证券（持仓比例1.65% ）、民生银行（持仓比例1.52% ）、中国建筑（持仓比例1.45% ）、交通银行（持仓比例1.32% ）、大秦铁路（持仓比例1.31% ）、贵州茅台（持仓比例1.29% ），合计占资金总资产的比例为18.22%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018上半年，在美联储加息、中美贸易摩擦等事件影响下，A股整体表现低迷，仅在存量资金驱动下完成了从蓝筹、创业板再到医药板块的转换行情。但整个上半年上证综指下跌13.90%，接近两年来最低水平，创业板指上半年下跌8.33%，实现连续第6个半年下跌。从中信一级行业来看，上半年上涨的行业仅有餐饮旅游、医药和食品饮料，此外石油石化、计算机行业跌幅较少，体现出食品饮料、医药等防御性较强的板块抗跌性更好。整个上半年来看，代表大盘蓝筹的沪深300指数下跌12.90%，代表中小盘成长股票的创业板指和中小板指则分别下跌8.33%和14.26%。据国家统计局数据显示，6月官方制造业PMI为51.5，低于上月的51.9，下降了0.4个百分点，但仍连续二十三个月位于荣枯线上方。从分类指数来看，6月PMI新订单指数为53.2，较上月回落0.6个百分点，而新出口订单则重新回到临界点下方，为49.8，比上月下降1.4个百分点，创今年3月以来新低。考虑到近期海外经济景气程度渐趋下行，叠加贸易摩擦可能带来的不确定性，下半年需求端或将持续承压。截止二季度末，人民币兑美元汇率已跌破6.6关口，并呈现持续贬值态势。从经济数据来看，近期人民币贬值的主要原因可能包括：第一，美联储加息节奏超预期，在欧央行决定维持三大基准利率不变的背景下，美元指数升值预期持续发酵；第二，中美贸易战导致全球避险情绪上升，资本加速流出新兴市场经济体；第三，央行6月定向降准释放7000亿流动性，相对宽松的货币政策进一步增加了人民币的贬值压力。但长期来看，只要中国不出现系统性金融危机，汇率持续贬值概率不大。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2018年6月30日，本基金份额净值为0.796元，累计份额净值为0.796元，基金份额净值增长率为-14.22%，同期业绩比较基准收益率为-10.52%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　鉴于中美贸易战风险未除、美联储仍存加息空间、国内经济形势尚未明朗，下半年股市仍不宜太过乐观。不过从估值角度出发，在市场持续、大幅的下挫后，部分个股的下跌空间已较为有限，因此我们看好在宏观层面局部改善的刺激下，个别前期跌幅过大、成长性良好的板块能够迎来修复性行情。操作层面，我们在上半年坚持按照既定的量化模型进行选股，通过多个不同的策略从不同维度、在不同市场情况下捕捉市场定价失效的投资机会，同时维持了中等偏高仓位。未来我们仍将维持多策略的投资方法，同时坚持成长与价值并重的投资策略，争取优中选优，努力为投资人创造长期、稳健的回报。

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