金融界基金10月23日讯 博时国企改革主题股票型证券投资基金（简称：博时国企改革主题股票，代码001277）公布最新净值，上涨4.05%。本基金单位净值为0.694元，累计净值为0.694元。

　　最新定期报告显示，本基金规模为12.02亿元，上期规模为39.06亿元，减少69.23%。

　　博时国企改革主题股票型证券投资基金成立于2015-05-20，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 中国债券总指数*10.00%”。 本基金成立以来收益-31.42%，今年以来收益-16.39%，近一月收益-5.58%，近一年收益-18.64%，近三年收益-9.40%。近一年，本基金排名同类（230/526），成立以来，本基金排名同类（524/641）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-13.83%，近两年定投该基金的收益为-14.39%，近三年定投该基金的收益为-12.70%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为林景艺，自2015年05月20日管理该基金，任职期内收益-31.42%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为华鲁恒升（持仓比例3.63% ）、海螺水泥（持仓比例3.55% ）、中国国旅（持仓比例2.90% ）、徐工机械（持仓比例2.57% ）、鲁西化工（持仓比例2.49% ）、柳钢股份（持仓比例2.10% ）、贵州茅台（持仓比例1.82% ）、洋河股份（持仓比例1.76% ）、韶钢松山（持仓比例1.69% ）、万科A（持仓比例1.48% ），合计占资金总资产的比例为23.99%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为潍柴动力（持仓比例2.08% ）、大秦铁路（持仓比例1.66% ）、万华化学（持仓比例1.61% ）、中国铁建（持仓比例1.52% ）、北京银行（持仓比例1.51% ）、南京银行（持仓比例1.41% ）、海螺水泥（持仓比例1.34% ）、贵州茅台（持仓比例1.29% ）、鲁西化工（持仓比例1.14% ）、厦门国贸（持仓比例1.14% ），合计占资金总资产的比例为14.70%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年A股市场在宏观去杠杆和贸易战的阴影下呈现震荡下行的趋势，主要指数收益率皆为负数。风格方面A股市场也经历了大小盘的几次轮动，一月与六月份大盘蓝筹占优，二到五月则是以创业板为代表的小盘成长风格强势，整个一月到六月综合下来风格差异反而不大。行业方面，从中信行业指数上看，上半年只有餐饮旅游、医药和食品饮料行业获得正收益，中位数跌幅超过17%，综合、电力设备和通信行业跌幅最深。本基金作为股票型基金今年以来一直保持80%以上的股票仓位，在投资策略上我们运用量化方法，围绕兼并重组、治理优化、业绩改善和资产重估四条投资主线进行投资。上半年本基金维持相对均衡的风格配置，重点关注业绩超预期同时估值在底部的公司，在市场整体弱势的情况下，净值有所回撤。在当前风格仍处于无规律震荡的情况下，基金将继续维持相对均衡的风格配置，在关注标的业绩改善和成长潜力的同时也注意控制整体组合的估值风险，行业配置较为分散。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年06月30日,本基金基金份额净值为0.761元，份额累计净值为0.761元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为-8.31%,同期业绩基准增长率-11.19%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　2018年上半年国际经济增长出现较大分化，美国经济增长保持强劲势头，欧盟经济增长小幅回落。国内方面，上半年国内经济增长良好。因为贸易战和棚改政策调整，预计下半年增长数据会有一定的压力。货币和财政政策方面再度收紧的可能性较低，融资条件有望改善。市场方面，A股估值处于历史上非常低的位置，投资者的风险偏好在二季度的下跌中有反应过度的迹象，当前市场情绪显著低迷。在这个背景下，我们认为A股反而在下半年大概率会出现阶段性的机会，业绩稳健同时估值合理的公司更加值得关注。

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