汇丰晋信智造先锋股票C净值上涨4.52% 请保持关注

  金融界基金10月23日讯 汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金(简称:汇丰晋信智造先锋股票C,代码001644)公布最新净值,上涨4.52%。本基金单位净值为0.7906元,累计净值为0.7906元。

  最新定期报告显示,本基金规模为0.46亿元,上期规模为39.06亿元,减少98.81%。

  汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金成立于2015-09-30,业绩比较基准为“中证装备产业指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。 本基金成立以来收益-20.94%,今年以来收益-23.43%,近一月收益-7.29%,近一年收益-19.78%,近三年收益-22.33%。近一年,本基金排名同类(248/526),成立以来,本基金排名同类(447/641)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为-15.63%,近两年定投该基金的收益为-17.27%,近三年定投该基金的收益为-17.00%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  基金经理为吴培文,自2015年09月30日管理该基金,任职期内收益-20.94%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为浙江龙盛(持仓比例5.47% )、海油工程(持仓比例5.08% )、中海油服(持仓比例5.04% )、三一重工(持仓比例4.87% )、徐工机械(持仓比例4.82% )、海格通信(持仓比例4.53% )、海亮股份(持仓比例3.94% )、卧龙电气(持仓比例3.90% )、四创电子(持仓比例3.49% )、航天电子(持仓比例3.47% ),合计占资金总资产的比例为44.61%,整体持股集中度(中)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为中海油服(持仓比例5.82% )、闰土股份(持仓比例5.73% )、徐工机械(持仓比例5.68% )、厦门钨业(持仓比例5.63% )、浙江龙盛(持仓比例5.61% )、海油工程(持仓比例5.44% )、三一重工(持仓比例5.15% )、龙蟒佰利(持仓比例5.04% )、海格通信(持仓比例4.86% )、宏大爆破(持仓比例4.51% ),合计占资金总资产的比例为53.47%,整体持股集中度(高)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年上半年市场整体下跌,仅有餐饮旅游、食品饮料、医药三个行业实现正收益,装备类行业明显下跌,本基金比较基准中的中证装备产业指数下跌22%。我们是一个"所见即所得"的行业主题基金,这意味着我们从不偏离基金合同约定的投资方向,力争以此为前提,创造超额收益。上半年我们累计实现超额2.47%,上述业绩是通过坚持价值趋势策略而取得的。我们始终坚持低估值结合行业基本面趋势的选行业和选股策略,后期仍将继续坚持这一投资策略。自2016年以来的两年半里面,装备产业指数累计回调约-40%。同期沪深300仅回调了-5.9%,可见装备产业指数整体明显跑输了大盘。股票市场的每一个板块都有投资机会,但专注于一个行业的时候,往往需要忍受一个长时间的轮回,这种轮回和经济周期有关。理论上,经济存在着4种周期,其中最短的一种是库存周期,大约在5年左右。我们相信,在经历了一个较长时间的下跌后,装备板块未来会迎来机会。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金A类净值变化幅度为-17.42%,同期业绩比较基准为-19.89%,本基金A类领先同期比较基准为2.47%;本基金C类本报告期内净值变化幅度为-17.56%,同期业绩比较基准为-19.89%,本基金C类领先同期比较基准为2.24%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  当前全体A股的PB估值在1.7倍左右(按整体法计算),接近过去十年的底部。智造先锋可投范围内,龙头股的估值大部分也接近历史最低水平,出现了一大批PE20倍以内,PB2倍以内的股票,这个整体估值水平之下,比较容易找到具有长期投资价值的股票。我们认为,上半年的大盘下跌,主要与稳健中性的货币政策、去杠杆政策、以及房地产政策收紧有关,此外与中美贸易争端和大型科技股的发行也有一定关系。当前货币政策出现了一些调整。7月的国务院常务会议上,出现了"保持流动性合理充裕","根据形势变化相机预调微调"等提法。这是支持大盘企稳筑底的重要积极因素。另一方面,就中美贸易争端,我们认为合作互利仍然是世界的主流。在达到一个新的利益平衡后,随时可能从互相争锋变成互相妥协。当前去杠杆,严监管,收紧环保标准的背景,对于大公司是有利的。2018年的投资逻辑应该是抓行业龙头。去年家电、白酒、医药等行业的龙头企业已经出现了巨大的涨幅,但其他大行业和细分小行业的龙头公司仍然处于低位,这些行业龙头是我们重点投资的方向。

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