金融界基金10月24日讯 广发新动力混合型证券投资基金（简称：广发新动力混合，代码000550）10月23日净值下跌2.73%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.6030元，累计净值为1.6030元。

　　广发新动力混合基金成立以来收益60.14%，今年以来收益-29.23%，近一月收益-6.26%，近一年收益-33.60%，近三年收益-32.73%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为马文文，自2016年11月08日管理该基金，任职期内收益-27.73%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例7.93%）、欧菲科技（持仓比例5.98%）、东山精密（持仓比例5.81%）、新城控股（持仓比例4.71%）、保利地产（持仓比例4.46%）、五粮液（持仓比例4.33%）、合力泰（持仓比例3.63%）、酒鬼酒（持仓比例3.09%）、伊利股份（持仓比例2.98%）、格力电器（持仓比例2.76%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年上半年，A股主要指数均呈现出大幅波动，以上证50为代表的大盘蓝筹指数年初冲高，在1月末至3月出现较大回调，而中小板和创业板表现完全相反的走势，以计算机、医药、军工为代表的中小创在3月出现显著上涨。春节前后，政策风向骤变，人工智能、大数据、互联网、生物医药等独角兽及创新科技板块受到极大地热捧，带动工业互联网、互联网金融、医疗信息化等板块快速上涨，三月底行情从超跌股向低估值扩散，暗示着市场对业绩的重视。进入二季度后，几乎全部指数进入下降趋势，6月主要指数更是迎来5%左右的下跌，在此期间，医药、二线消费表现相对较好。上半年，上证综指、深证成指、沪深300、创业板指等主要指数涨/跌幅分别为-13.9%、-15.04%、-12.9%和-8.33%。结合宏观数据看，经济整体平稳，PMI指数连续28个月在荣枯线之上，经济增长显示出足够的韧性，并且在中观层面（发电量、钢铁消费量、水泥消费量等）得到了验证和支持。真正对市场造成严重影响的是去杠杆和中美贸易摩擦。前者引发部分高杠杆行业的资金困难，并在资本市场上得到了显著反应，如PPP、地产、环保新能源等行业，二季度末去杠杆逐渐进入稳杠杆阶段，市场资金面也在两次降准之后有所缓和，目前在预期上有所好转。中美贸易摩擦是造成市场风险偏好下降的重要因素，贸易摩擦互征关税，削弱了出口动力，而美国对中国先进制造等核心领域的封堵，为中长期的中国经济增长前景带来了不确定性，在资本市场上出口占比较大的消费电子、通信等板块均遭到一定程度下杀，甚至错杀。本基金上半年基本以蓝筹价值股配置为主，配置较多的包括白酒、电子、保险、地产，在二季度减持了部分金融，减少了食品饮料板块配置，增加了部分长期看好的医药、电子和中小盘成长股。从结果上看，上半年超配金融地产而低配医药是失误的地方，但展望未来，本基金将不会盲目追逐市场热点，未来选股将继续淡化成长、价值之分，继续坚持以1-2年的投资时间尺度，选取行业景气度向上、业绩和估值相匹配的细分行业龙头。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期内，本基金净值增长率为-16.20%，同期业绩比较基准收益率为-9.45%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　基本面本身来看，经济“内忧外患”的风险越来越大，贸易战不确定性越来越大，而国内经济失速风险也始终存在，虽然财政政策和货币政策有可能一改上半年的紧缩状态，但长期经济降速的趋势还是存在。宏观环境对市场整体不利，因此股市层面目前还是在寻底阶段。向前看，指数大概率在底部震荡，不太可能出现趋势性上涨，但在震荡期间行业景气度好、业绩持续兑现的个股预计将会有显著地超额收益，风格因素进一步淡化。下半年关注两类股票：一类是流动性充裕之后的资产价格上涨主线，其中的核心是水泥、钢铁等；第二类是中长期趋势向好的领域，相对看好部分消费升级和技术创新驱动的成长股。预计本基金将以更审慎、中性的态度面对A股市场，合理控制仓位和配置方向。在2018年下半年，本基金希望能为投资者带来较好的收益。（点击查看更多基金异动）

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