万家新机遇价值驱动灵活配置混合A基金最新净值跌幅达2.68%

  金融界基金10月30日讯 万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基金(简称:万家新机遇价值驱动灵活配置混合A,代码161910)10月29日净值下跌2.68%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9103元,累计净值为1.3820元。

  万家新机遇价值驱动灵活配置混合A基金成立以来收益-12.22%,今年以来收益-30.81%,近一月收益-7.51%,近一年收益-37.52%,近三年收益-41.96%。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为李文宾,自2018年08月15日管理该基金,任职期内收益-7.16%。

  郭成东,自2018年08月15日管理该基金,任职期内收益-7.16%。

  高源,自2018年08月18日管理该基金,任职期内收益-6.41%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有古井贡酒(持仓比例4.59%)、贵州茅台(持仓比例4.28%)、农业银行(持仓比例4.27%)、宁波银行(持仓比例4.25%)、华泰证券(持仓比例4.22%)、山西汾酒(持仓比例4.20%)、东方财富(持仓比例4.10%)、欧菲科技(持仓比例4.08%)、招商银行(持仓比例3.18%)、中国平安(持仓比例2.88%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  2018年三季度,企业盈利在经历了近两个季度的恢复后出现小周期见顶、环比回落的迹象。市场方面,受到贸易战等负面因素的压制,市场风险偏好急剧上升,市场经历了较大幅度的回落,其中,前期较为强势的消费股在三季度经历了较大幅度的下跌,我们认为这其中一部分愿意是前期市场预期较高、短期估值抬升过快,另一部分是市场过于悲观,对前期获利较重的消费板块有获利了结的行为。从目前到2018年末,我们预计经济小周期仍然持续回落。导致经济向上和向下的不确定因素同时存在。从不利的因素来看,贸易战对企业盈利的实质影响会逐步体现,但由于贸易顺差目前占GDP比重不高,我们认为其影响有限;从有利的因素来看,前期经济受到政策面(供给端、环保等)的压制较为明显,在贸易战背景下,国内政策方面可能逐步松绑对经济的硬约束,而我们认为经济增长的内在韧性仍然较强。三季度A股及港股市场在内外部因素的冲击下持续走弱,恒生指数创出年内低点,科技、医药、教育及博彩等蓝筹个股的跌幅较大。主要原因有:1)中美贸易摩擦的不确定性继续发酵2)人民币汇率持续贬值。3)市场对政策改革和开放的方向有所疑虑,对经济增速放缓的担忧持续上升。接下来的一个季度,我们会密切关注宏观政策方面的变化,以实时修正我们对经济和企业盈利的上述判断。市场在十一前后出现较大幅度的震荡,一方面,市场大幅下跌后大多数板块的估值已经较为便宜,另一方面,贸易战的持续发酵对市场风险偏好构成较大的压力。短期的市场情绪较难把握,但我们仍然认为目前是价值投资者的入场时机,看好业绩确定性较高的金融、消费等领域。展望四季度,我们认为基于市场情绪恢复的超跌反弹将会震荡前行。站在当前时点,中美之间已经形成的紧密产业链配合是很难在一朝一夕中得到改变的,中国劳动力成本虽然上升,但勤劳且训练有素的产业工人在全球仍是稀缺,中美问题是中长期问题,短期反应不仅充分乃至有些过度。从内在因素来看,我们认为改革和开放有必要进一步推进,四季度相关政策或草案将有望陆续出台,进而推升市场信心和市场的风险偏好,这是目前阶段市场的核心矛盾,如果得到顺利解决,将会带动超跌反弹行情的展开。当然,企业盈利的下行和欧洲风险因素还会继续发酵,带来市场的短期波动。我们整体认为,此次反弹的核心在于低估值和市场信心的回复,企业盈利下行的周期没有结束,同时行业整合和集中度提升的趋势也没有结束,因此我们重点关注企业盈利稳定性强的银行、食品饮料板块,以及非银金融和部分超跌科技、医药龙头。

  报告期内基金的业绩表现

  截至本报告期末万家新机遇价值驱动A基金份额净值为0.9841元,本报告期(2018.08.15-2018.09.30)基金份额净值增长率为86.28%;截至本报告期末万家新机遇价值驱动C基金份额净值为0.9997元,本报告期(2018.08.15-2018.09.30)基金份额净值增长率为-0.03%;同期业绩比较基准收益率为0.83%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

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