金融界基金11月01日讯 大摩资源优选混合(LOF)基金10月31日上涨0.92%，现价0.982元，成交1.56万元。当前本基金场外净值为0.9865元，环比上个交易日上涨1.53%，场内价格溢价率为0.46%。

　　本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌10.11%，近3个月本基金净值下跌15.25%，近6月本基金净值下跌20.82%，近1年本基金净值下跌22.51%，成立以来本基金累计净值为3.8131元。

　　本基金成立以来分红13次，累计分红金额10.97亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为徐达，自2016年06月17日管理该基金，任职期内收益-1.00%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有国投电力（持仓比例5.89%）、洋河股份（持仓比例5.10%）、比亚迪（持仓比例4.83%）、新奥股份（持仓比例4.80%）、新北洋（持仓比例3.53%）、平安银行（持仓比例3.52%）、锦江股份（持仓比例3.49%）、伊利股份（持仓比例3.36%）、重庆啤酒（持仓比例3.34%）、卫星石化（持仓比例3.34%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度以来，虽然随着经济下行压力加大，政策底逐步显现，带动以金融板块为代表的权重板块企稳回升，但由于中美关系持续紧张和人民币汇率在8月创出年内新低等不利因素，个股普遍损失惨重，场外资金普遍观望，场内成交越发清淡，市场整体呈现震荡下行态势，最终上证综指收跌0.9%，而深证综指收跌10.3%，创业板综指收跌11.8%，由此可见大市值个股在三季度的超额收益十分明显。从行业看，金融、石化、钢铁、煤炭、建筑等周期类行业表现较好，一方面是旺季临近，大宗商品价格走强，尤其是原油受到伊朗制裁等供给冲击的影响不断创出新高，支撑了相关个股的走势；另一方面是市场对于经济刺激政策出台的预期有所加强。成长类行业中，受到地缘政治因素催化和相对独立于贸易战的计算机板块表现较好，而二季度表现强势的消费类行业则跌幅较大。本基金在三季度保持中高仓位。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而上精选个股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子、通信、汽车为代表的先进制造业。三季度本基金主要加仓方向是金融和成长类个股，主要是观测到：1.政策转向，托底经济的信号越发明确；2.能源板块在供给持续受到抑制的背景下具备较强的后周期属性，一定程度上可能抵御经济失速风险；3.贸易战的持续扰动使得一些长期增长前景较好的个股出现超跌。对于二季度超额收益显著的消费类个股，尤其是医药和食品饮料等，本基金有所减仓，但总体仍保持了较多持仓，主要是考虑到当前经济和政策的不确定性巨大，消费类行业的盈利能力相对稳定。总体来看，本基金三季度未能跑赢业绩比较基准，主要原因是周期类个股持仓不足。展望2018年四季度，虽然中美贸易战的预期可能持续对市场造成阶段性的扰动，我们对于后市仍然保持谨慎乐观的态度，原因在于目前看来上市公司整体的盈利增长水平仍然十分强劲，保持了2016年下半年以来的复苏势头，宏观经济虽然缺乏惊喜，但是出现系统性风险的概率较小，为权益市场的平稳运行创造了条件，本基金将继续保持均衡配置，精选个股以获得超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期截至2018年9月30日,本基金份额净值为1.0974元，累计份额净值为3.9240元，报告期内基金份额净值增长率为-8.54%，同期业绩比较基准收益率为-0.91%。

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