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11月投基策略:火力全开 瞄准这三大板块!

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2018-11-02 15:06:09 来源:老司基一枚

  刚刚过去的10月,可以说是血雨腥风。上证综指单月下跌7.75%,深证成指单月下跌10.93%,创业板下跌9.62%。值得一提的是,深证成指和创业板的月K线,已经是七连阴,创下了A股史上最长的连跌纪录!这一幕,在2008年和2015年下半年大熊市都不曾出现过。

  与大跌相对应的是,近期资本市场政策利好频出,监管层更是轮番喊话维稳市场。从国务院金融委、一行两会针对资本市场的表态来看,既释放出明确的呵护市场的政策信号,也彰显了金融管理部门稳定市场的决心。市场预期,随着一系列改革举措的推出,将稳定市场预期,提振市场信心,从而保障资本市场健康发展。

  个人认为,接下来的11月大概率收涨,我们火力全开,好好享受这波吃饭行情即可。按照惯例,笔者今天来谈谈11月份的市场投资机会,看看11月份大盘上涨概率如何以及哪些板块有望爆发。

  最近10年A股和港股11月份涨跌情况统计

11月投基策略:火力全开 瞄准这三大板块!

  从上图我们看到,最近十年以来,11月行情还算可以。A股上涨概率为60%,上证指数月度平均涨幅为1.88%。港股行情稍弱,11月上涨概率仅为40%,恒生指数的月度涨幅为-0.56%。过去十年,11月上证指数上涨高达6次,最大涨幅为2014年11月的10.85%,当时牛市爆发,券商板块涨上了天。而2008年的11月,涨幅也高达8.23%,当时正是大盘见底1664点后暴力反抽。2010年至2012年的11月似乎都不那么友好,连跌三年,彼时正是绵绵熊市。

  相比A股的上窜下跳,隔壁港股内敛很多。恒生指数最大的11月跌幅发生在2011年,月度跌幅为9.44%。

  哪些板块能爆发?

  哪些行业最容易在11月爆发呢?继续看数据。笔者拉了一下最近5年(2013年-2017年)申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

  2017年11月涨幅前三:钢铁(9.69%)、银行(2.56%)和非银金融(2.19%);

  2016年11月涨幅前三:建筑装饰(14.87%)、家用电器(9.38%)和钢铁(7.31%);

  2015年11月涨幅前三:综合(17.49%)、电子(14.14%)和化工(9.38%);

  2014年11月涨幅前三:非银金融(31.44%)、房地产(14.3%)和交通运输(12.08%);

  2013年11月涨幅前三:国防军工(25.14%)、通信(11.61%)和计算机(11.32%)。

  最近5年申万一级行业指数11月涨跌情况统计

11月投基策略:火力全开 瞄准这三大板块!

  综合来看,笔者个人觉着今年的市场和2013年有点像,处于连续阴跌后朦胧憧憬下一轮牛市的反弹行情,个人认为以下三大板块11月最值得关注:

  一、国防军工板块

  爆发指数:★★★★★

  关注理由:国防军工板块此前调整充分,在今年三季度表现强势,而后陷入调整。笔者结合一些券商研报数据来看,三季度军工行情的驱动因素是基本面反转,而不只是主题炒作,11月值得高度重视。另外,行业中长期趋势依旧向好,板块配置强调军工行业改革+成长逻辑。政策面,军工行业也是利好不断。10月15日十九届中央军民融合发展委员会第二次会议顺利召开并审议通过《关于加强军民融合发展法治建设的意见》,军民融合已经进入制度建设阶段。国防军工行业基本面相对稳定,与宏观经济的关联性较小,受到市场冲击有限。向下有订单业绩支撑,向上有政策改革期待,军工股向上弹性十足。

  关注基金:161024富国中证军工指数、163115申万菱信中证军工指数、005693广发中证军工ETF联接C和160630鹏华中证国防指数等。

  二、钢铁板块

  爆发指数:★★★★

  关注理由:过去两年,该板块连续两次入选11月涨幅榜前三,反弹实力不可小觑。笔者认为,当前是钢铁需求旺季,环保限产对供给的收缩作用仍存,短期钢铁行业高利润有望保持高位震荡态势。叠加行业市盈率较低,甚至部分企业跌破净资产,板块有望短期内迎来估值修复。虽然预计2019年行业难觅大的投资机会,但由于新增产能受限和行业本身库存周期的存在,钢价和行业利润仍存在短期边际向上的可能,11月的行业波段性机会仍存。

  关注基金:502023鹏华国证钢铁行业指数分级、168203中融国证钢铁行业指数等。

  三、电子板块

  爆发指数:★★★★

  关注理由:最近5年,有两年(2013年和2015年)电子板块的11月涨幅都超过10%,爆发力惊人。从电子板块龙头公司的三季报来看,业绩符合预期。现阶段龙头个股估值消化充分,未来增长确定性强,中长期配置价值凸显。笔者觉着,减税能够显著对冲宏观经济调整对电子行业上市公司的利润冲击,优质公司有望显著受益。官方明确提出确保启动5G商用,打消此前市场关于5G商用或推迟疑虑,应用环节看好车联网。5G作为当前最为确定技术升级趋势,为诸多新兴应用(超高清视频实时传输、车联网等)落地普及提供信息传输保障,是我们投资布局的核心主线。

  关注基金:163116申万菱信申万电子分级、001617天弘中证电子指数A/001618天弘中证电子指数C、080012长盛电子信息产业混合和519929长信电子信息行业量化混合等。

  11月已来,此刻我们没有理由悲观。

  券商频频涨停,白马齐齐补跌;政策底已现,市场底或已为时不远。

关键词阅读:投资策略

责任编辑:王妍
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