中欧睿泓定期开放混合基金最新净值涨幅达2.40%

  金融界基金11月05日讯 中欧睿泓定期开放灵活配置混合型证券投资基金(简称:中欧睿泓定期开放混合,代码004848)11月02日净值上涨2.40%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9245元,累计净值为0.9245元。

  中欧睿泓定期开放混合基金成立以来收益-7.56%,今年以来收益-8.13%,近一月收益-1.47%,近一年收益--,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

  基金经理为曹名长,自2017年11月24日管理该基金,任职期内收益-7.56%。

  袁维德,自2018年03月28日管理该基金,任职期内收益-7.49%。

  蒋雯文,自2018年07月12日管理该基金,任职期内收益-4.18%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有吉比特(持仓比例4.04%)、保利地产(持仓比例4.03%)、格力电器(持仓比例3.05%)、万科A(持仓比例2.58%)、双汇发展(持仓比例2.40%)、青岛海尔(持仓比例1.99%)、中国太保(持仓比例1.78%)、京新药业(持仓比例1.69%)、上海医药(持仓比例1.64%)、中国医药(持仓比例1.64%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  固定收益方面:9月制造业PMI较8月下降0.5个百分点,大幅低于前值;贸易战影响逐渐显现,新出口订单连续4个月维持在荣枯线之下;内需的疲软仍未见好转,企业经营压力重,受房地产、基建低迷影响,制造业回暖力度不强,同时上游行业持续对下游挤压也不利制造业复苏,短期经济难看明显回暖。随着经济基本面的逐渐走弱,叠加中美贸易战愈演愈烈导致外贸放缓预期强化,稳增长逐渐取代防风险,成为了今年经济工作的中心任务。随着经济工作中心的转移,货币政策基调也随之出现了调整,货币政策由中性偏紧转向了稳健中性,削峰填谷、熨平波动的货币政策导向和货币政策的结构性宽松被更好的执行;尤其是4月和7月两次超预期定向降准落地,让市场更加确认了货币政策的转向。如我们二季度预测,三季度初,资金面持续趋松,甚至出现了银行间市场7天回购利率与央行公开市场7天逆回购利率倒挂的情况。另一方面,由于去杠杆的持续推进和资管新规正式实施,机构的整体杠杆率呈现出平稳下降的趋势,使得市场整体流动性需求有所下降。如此一来,供给有所放松,而需求又边际下降,市场流动性整体就呈现出相对宽松的格局,反映在债券市场上就表现为短端利率(包括回购、存单等在内的广谱短端利率)较二季度出现了比较显著的下行,收益率曲线由去年的过度平坦化逐渐回归陡峭。经济下行意味最终需求难以明显改善,叠加土地、人工、原材料价格上升带来的生产压力,特别是社保征管变化带来的潜在影响,企业的投资意愿,尤其是中长期投资意愿更加减弱。与此同时,经济下行背景下,出于资产安全性考虑,银行风险偏好下降,这导致民营企业、中小微企业的融资难度上升。如之前所预测,三季度信用违约事件依旧持续爆发,民企债券利差继续走阔,整个境内金融市场的风险偏好降到了极低水平。本基金三季度通过市价减持、回售或者到期的方式,在信用风险集中爆发前,最大可能地降低了固定收益持仓中具有较大权益市场风险的品种(主要是股东在较高估值水平上进行大比例股权融资,并且业绩预期下行期的发行人)。本基金保持短久期固定收益品种加杠杆的策略,通过增加杠杆部分中高等级债券资产持仓的方式增厚收益。权益方面:2018年三季度市场整体呈震荡下跌态势,三季度,沪深300指数下跌2.05%、创业板指数下跌12.16%、中小板指数下跌11.22%。从行业来看,银行、采掘、食品饮料等行业表现较好,电子、传媒、通信等行业表现较差。本基金在操作上秉承一直以来所坚持的“价值投资”理念,坚守低估值蓝筹,精选个股,同时兼顾回撤,力图以尽量低的净值波动取得更高的收益。展望后市,我们认为市场的机会已经显现,市场具备很强的投资价值。虽然三季度以来中美贸易战继续升级,国内PMI、固定资产投资等宏观指标有所下降,但长期看中国城镇化率仍有提升空间,各项改革仍将不断深化,经济发展将更加平衡;宏观杠杆率增速放缓,金融体系控制内部杠杆取得阶段性成效,未来将逐步进入稳杠杆阶段,长期来看经济仍将保持稳定。经过一段时间的调整,目前上证50、沪深300等主要指数均处于历史最低估值区间,投资机会已经显现,价值型公司和估值合理的优质成长型公司已经具备很高的投资价值。对于四季度和更长期的市场,我们保持乐观,行业配置上我们看好食品饮料、医药、家电、地产、金融等低估值、现金流稳定的行业,同时精选估值合理的优质成长公司。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,基金份额净值收益率为-3.11%,同期业绩比较基准收益率为-0.34%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

  我要购买:中欧睿泓定期开放混合(004848)

  基金投资工具箱:

  必读资讯:24小时要闻滚动 基金经理后市观点 基金深度研究

  基金赚钱榜:基金排行 主题基金

精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号