金融界基金11月05日讯 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰策略收益灵活配置混合，代码000199）11月02日净值上涨2.75%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1220元，累计净值为1.3280元。

　　国泰策略收益灵活配置混合基金成立以来收益32.79%，今年以来收益-20.09%，近一月收益-3.53%，近一年收益-19.22%，近三年收益-12.96%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为艾小军，自2017年03月06日管理该基金，任职期内收益-20.70%。

　　高崇南，自2018年09月03日管理该基金，任职期内收益-1.06%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例8.49%）、格力电器（持仓比例4.02%）、贵州茅台（持仓比例3.87%）、浦发银行（持仓比例3.45%）、恒瑞医药（持仓比例3.41%）、洋河股份（持仓比例3.27%）、北京银行（持仓比例3.22%）、陕西煤业（持仓比例3.06%）、上海机场（持仓比例3.01%）、海螺水泥（持仓比例2.94%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年三季度，A股市场震荡下跌并逐渐筑底，风险偏好保持谨慎。贸易摩擦持续升温，内外因素叠加对经济增长造成压力。国内经济政策有一定放松，以对冲外部风险。7月央行做了年内第三次定向降准，银行资管新规细则在一定程度上缓解当前商业银行面临的压力，降低了对金融市场和实体经济的影响。我们采用多因子量化选股策略，结合市场风格，精选业绩增速好、估值合理、财务质量优异的股票持有，组合的行业与风格暴露相对沪深300指数有限偏离，博取超额收益。风格因子表现上，价值因子相对表现依旧占优，价值风格表现优于成长。从大小盘维度来看沪深300成分股内的大市值股表现依旧占据上风。上个季度的技术类因子集体走强，低Beta和低换手的股票具有明显的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金在2018年第三季度的净值增长率为-0.94%，同期业绩比较基准收益率为-0.56%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来，宏观经济受内外两方面影响。贸易摩擦等外部风险还在酝酿，多边贸易制度受到冲击，经济将更多依赖于内生发展的能力，需要观察政府能否推动财税、金融、国企等领域改革，疏通货币政策传导机制，支持实体经济、小微企业创新发展。预期市场会继续震荡调整，从估值上说A股已经比较便宜，我们对市场中长期表现相对积极。本基金将坚持多因子量化选股策略，精选并持有公司质量优异，增速稳健，估值占优的股票形成组合并持有。大市值、低波动等风格将会持续占优。同时关注组合风险，控制行业与风格偏离的偏离度，保持合理的跟踪误差。（点击查看更多基金异动）

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