金融界基金11月12日讯 华安中证银行指数分级证券投资基金（简称：华安中证银行指数分级，代码160418）公布最新净值，下跌2.88%。本基金单位净值为0.8149元，累计净值为0.8863元。

　　华安中证银行指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证银行指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-10.95%，今年以来收益-6.35%，近一月收益-0.23%，近一年收益-4.65%，近三年收益4.12%。近一年，本基金排名同类（12/536），成立以来，本基金排名同类（333/660）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-2.89%，近两年定投该基金的收益为0.18%，近三年定投该基金的收益为4.33%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-10.95%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例14.87% ）、兴业银行（持仓比例9.57% ）、民生银行（持仓比例8.65% ）、交通银行（持仓比例7.72% ）、农业银行（持仓比例7.17% ）、浦发银行（持仓比例6.00% ）、工商银行（持仓比例5.99% ）、平安银行（持仓比例4.56% ）、北京银行（持仓比例4.35% ）、中国银行（持仓比例3.77% ）、长沙银行（持仓比例0.02% ）、金力永磁（持仓比例0.00% ）、兴瑞科技（持仓比例0.00% ）、顶固集创（持仓比例0.00% ），合计占资金总资产的比例为72.67%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为招商银行（持仓比例13.91% ）、兴业银行（持仓比例9.38% ）、民生银行（持仓比例8.65% ）、交通银行（持仓比例8.24% ）、农业银行（持仓比例6.87% ）、工商银行（持仓比例6.00% ）、浦发银行（持仓比例5.87% ）、北京银行（持仓比例4.66% ）、平安银行（持仓比例4.08% ）、中国银行（持仓比例3.98% ），合计占资金总资产的比例为71.64%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，国内经济整体仍处于下行通道中，8月的社融同比增速创下近期新低，9月的制造业PMI数据显示制造业景气度仍继续回落。而海外方面，美国经济强劲的基本面叠加石油上涨带来的通胀预期，使得十年期美债收益率一度升至3.2%。中美利差进一步收窄，资本外流预期加大，国内股市、汇市均承受较大压力，三季度A股主要指数出现了分化走势，银行板块上涨8.95%。投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止2018年9月30日，本基金份额净值为0.8467元，本报告期份额净值增长率为11.04%，同期业绩比较基准增长率为8.51%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望四季度，在国内外经济形势不确定性显著上升的前提下，国内的经济政策将更侧重于稳定经济增速，而加大基建补短板力度势必成为主要的发力点。我们预计，四季度的基建投资有望明显回升；并且，随着货币政策宽松力力度加大，社融增速大概率在四季度触底企稳。尽管四季度国内经济仍然面临较大的下行压力，但我们认为实体资金供给紧张状况有望边际缓解，银行资产质量整体也将随之有所改善；而央行定向降准释放的长期资金将有助于银行缓解负债端压力。因此我们判断四季度银行板块整体不良有所改善，息差有所企稳。另一方面，随着理财新规细则的落地，未来增量理财资金入市势必将高股息、低估值的银行板块作为配置首选。目前银行板块估值对应18年PB约为0.95，已经具备中长期的配置价值。作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。

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