金融界基金11月15日讯 华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金（简称：华安中证全指证券公司指数分级，代码160419）公布最新净值，下跌1.51%。本基金单位净值为1.1964元，累计净值为0.4796元。

　　华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证全指证券公司指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-51.75%，今年以来收益-19.03%，近一月收益19.64%，近一年收益-26.33%，近三年收益-45.60%。近一年，本基金排名同类（358/535），成立以来，本基金排名同类（625/650）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-7.61%，近两年定投该基金的收益为-17.79%，近三年定投该基金的收益为-21.92%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-51.75%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.61% ）、海通证券（持仓比例9.52% ）、国泰君安（持仓比例7.40% ）、华泰证券（持仓比例6.75% ）、广发证券（持仓比例5.38% ）、东方证券（持仓比例4.20% ）、申万宏源（持仓比例4.00% ）、招商证券（持仓比例3.94% ）、方正证券（持仓比例2.98% ）、兴业证券（持仓比例2.77% ），合计占资金总资产的比例为61.55%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例13.94% ）、海通证券（持仓比例9.67% ）、国泰君安（持仓比例6.99% ）、华泰证券（持仓比例6.17% ）、广发证券（持仓比例4.96% ）、东方证券（持仓比例4.13% ）、招商证券（持仓比例3.95% ）、申万宏源（持仓比例3.73% ）、方正证券（持仓比例3.48% ）、兴业证券（持仓比例3.09% ），合计占资金总资产的比例为60.11%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度，国内经济整体仍处于下行通道中，8月的社融同比增速创下近期新低，9月的制造业PMI数据显示制造业景气度仍继续回落。而海外方面，美国经济强劲的基本面叠加石油上涨带来的通胀预期，使得十年期美债收益利一度升至3.2%。中美利差进一步收窄，资本外流预期加大，国内股市、汇市均承受较大压力，三季度证券指数下跌4.22%。投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止2018年9月30日，本基金份额净值为0.7073元，本报告期份额净值增长率为-3.16%，同期业绩比较基准增长率-4.01%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望四季度，在国内外经济形势不确定性显著上升的前提下，我们预计，国内的经济政策将更侧重于稳定经济增速，而加大基建补短板力度势必成为主要的发力点。我们预计，四季度的基建投资有望明显回升；并且，随着货币政策宽松力力度加大，社融增速大概率在四季度触底企稳。从基本面看，券商的各条业务线均难言乐观，近阶段无论是日均交易量还是股权融资、债权融资规模都极为低迷，四季度券商整体业绩大概率仍将下滑，且市场对于证券公司的资产质量预期也较为悲观。当前板块估值处于历史底部区域，但制约板块估值修复的因素短期未有明显改善，我们认为，四季度券商板块的表现可能依然难有起色。作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。

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