上投摩根中小盘混合基金最新净值跌幅达3.86%

  金融界基金11月21日讯 上投摩根中小盘混合型证券投资基金(简称:上投摩根中小盘混合,代码379010)11月20日净值下跌3.86%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4450元,累计净值为1.5730元。

  上投摩根中小盘混合基金成立以来收益56.28%,今年以来收益-26.97%,近一月收益4.48%,近一年收益-34.82%,近三年收益-36.59%。

  上投摩根中小盘混合基金成立以来分红2次,累计分红金额0.59亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为郭晨,自2015年01月30日管理该基金,任职期内收益-9.92%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有欧菲科技(持仓比例8.96%)、信维通信(持仓比例8.81%)、华友钴业(持仓比例7.09%)、天齐锂业(持仓比例3.68%)、国恩股份(持仓比例3.58%)、中国平安(持仓比例3.09%)、新华保险(持仓比例2.99%)、中国太保(持仓比例2.80%)、凯莱英(持仓比例2.61%)、东方财富(持仓比例2.59%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  三季度市场继续下跌,上证综指下跌0.92%,创业板指数下跌12.16%,消费股和大盘蓝筹股相对抗跌,成长股、中小盘股下跌幅度较大。中美贸易战继续发酵,国内经济开始逐渐走弱,房地产降温,消费数据不佳。贸易战美国把矛头指向中国的高科技行业,市场的风险偏好下降,导致科技股、成长股疲弱,资金更青睐稳定的消费品种。国内去杠杆仍在继续,流动性没有大幅改善的迹象,市场对民营企业的发展环境产生一定担忧,债券市场也不断出现违约事件。从政策的角度,三季度后期逐渐转暖,减费降税的呼声逐渐提高,财政和货币政策有松动的迹象。美国市场完全没有受到贸易战的影响,不断创出新高,随着美国利率水平的走高,香港市场开始见顶回落。本基金三季度适度降低了仓位,减持了医药行业,主要是考虑到带量采购和疫苗事件的负面影响。对计算机板块进行了波段操作,该板块在贸易战中受益于自主可控的支持,但是估值较高,取得了不错的相对收益。本基金重仓的电子、新能源汽车等板块这个季度跌幅较大,给基金净值带来了较大的影响,本基金进行了波段操作,规避了一定的损失。本基金战略性看好国家支持鼓励的高科技、先进制造为代表的成长板块,相关个股已经跌幅很大,从PEG的角度看已进入了长期的买点,比如半导体、电子、新能源汽车等行业,坚定关注高成长,低估值,低PEG的优秀公司。展望四季度,目前市场对各种悲观预期已经反应的比较充分,一些积极的因素正在酝酿,为了应对国内经济下滑和中美贸易战,政策有转暖的迹象,预计鼓励民营企业发展、减费降税的政策可以明朗。美国中期选举在11月份将会尘埃落地,贸易战有望出现缓和。目前A股市场的估值处于历史底部区间,向下空间不大,四季度本基金会更加均衡的配置,适度关注金融、建筑建材等受益于政策边际改善的行业。战略看好成长板块,中小盘成长股经历了两三年的调整之后,很多个股估值逐步跌入合理水平,机构投资者和外资配置比例低,未来国内宏观经济大概率见顶回落,有利于成长板块的启动。合理的估值,业绩增速,成长的确定性是本基金最看重的。

  报告期内基金的业绩表现

  本报告期本基金份额净值增长率为-15.90%,同期业绩比较基准收益率为-5.94%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

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