金融界基金11月26日讯 金鹰民族新兴灵活配置混合型证券投资基金（简称：金鹰民族新兴混合，代码001298）11月23日净值下跌2.13%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8750元，累计净值为0.8750元。

　　金鹰民族新兴混合基金成立以来收益-12.50%，今年以来收益-19.21%，近一月收益1.51%，近一年收益-19.28%，近三年收益-13.45%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为王喆，自2015年06月02日管理该基金，任职期内收益-12.50%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有株冶集团（持仓比例9.43%）、宝钢股份（持仓比例9.41%）、春秋航空（持仓比例8.07%）、新钢股份（持仓比例7.36%）、方大特钢（持仓比例6.18%）、三钢闽光（持仓比例6.06%）、韶钢松山（持仓比例5.82%）、华菱钢铁（持仓比例5.66%）、德尔股份（持仓比例4.57%）、柳钢股份（持仓比例4.27%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　三季度,金融监管政策对实体经济的影响开始显现,宏观经济有走弱的迹象。社会融资总额降幅明显收窄,但仍未摆脱下行趋势;基建投资继续回落,地产受到政策调控的影响,也出现走弱迹象。市场对未来经济增长预期出现持续回落。同时中美贸易争端也再度升级,继续打压市场风险偏好。不过面对当前宏观形势,三季度国家宏观调控政策出现明显调整:转向稳增长。

　　三季度市场出现分化,上证综指小幅下跌0.92%,而创业板综指则继续下跌11.84%。

　　三季度,政策转向稳增长,流动性边际改善,但市场信心仍明显不足。在此情况下,我们以企业盈利增长及估值为主线,重点配置景气度上行、盈利持续增长、现金流充裕,并且能够受益于稳增长政策的上游周期型行业,如钢铁、水泥等。不过由于市场对未来宏观经济前景的预期回落,同时稳增长政策效果也迟迟未能显现,导致上游行业估值被持续压缩,产品净值表现不佳。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2018年9月30日,基金份额净值为0.890元,本报告期份额净值增长率为-5.22%,同期业绩比较基准收益率为-0.56%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望四季度,虽然宏观经济出现转弱迹象,但宏观政策明显转向,随着稳增长政策的持续推进,经济下行风险可控。而A股市场经过持续下跌后,风险得到一定程度的释放,市场整体风险相对可控。不过随着盈利水平的分化,各行业板表现会存在较大的差异。

　　在配置上,我们仍坚持以盈利和估值为主线,重点配置业绩较好,估值低,且有望受益于稳增长政策的板块。如钢铁、水泥等。同时在操作上保持适当灵活性,根据市场变化及时应对。（点击查看更多基金异动）

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