摩根士丹利华鑫基金:充电设施增长提速 迎来下一个风口
充电设施增长提速,迎来下一个风口
伴随着新能源汽车行业的高速发展,建设相匹配的充电桩网络变得十分迫切。但从已披露的数据来看,现阶段基础设施的渗透情况不如人意。2018年上半年我国新能源汽车销量41万辆(同比增长112%),保有量约210万辆。截至2018年上半年,我国累计建成充电桩59万个,其中公共桩27万个,私人桩32万个。从充电桩与新能源汽车的配比来看,全国范围内大概是4台新能源汽车配1个充电桩,远低于理论的1:1配比。过去充电桩行业一直发展滞后的原因总结有几点:1)2015年以前充电运营由国家电网、南方电网及普天集团垄断,社会资本无法有效参与。2)充电设施盈利性得不到保证,建成即亏损成为常态。
在路边和郊区经常看到无人光顾的充电站和长草的充电桩,较低的充电设备利用率一直是充电桩行业无法获得盈利的主要原因,无论国企还是第三方民企都没有建设充电站的积极性。为此国家先后出台多项扶持政策,有效化解了行业部份矛盾,例如2015年推出的《电动汽车充换电设施用电报装服务工作的意见》中提到充电桩应由客户投资建设,其设计、施工及设备材料供应单位由客户自主选择。这个政策出台后,民营电力设备企业纷纷成立专业化平台,大量第三方民营充电运营商崛起。在充电桩行业规划方面,政府在2015年发布《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》要求2015-2020年新建充电桩480万个,新建公用、公交、出租、环卫、物流在内的充换电站共计1.2万座,对国内各地区按照推广程度的不同分加快发展、示范推广和积极促进三个区域,建设目标为满足500万辆各类电动汽车的充电需求。同时出台了相应的补贴政策《关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》对充电设施给与国家补贴。另外2019年地方补贴有望逐步调整从购车端向充电端倾斜,充电设备提供商将直接受益于充电基础设施大规模建设,从补贴中分一杯羹。
预计2018-2020年充电桩制造端“设备+裸站”市场规模超500亿元。充电运营市场超过千亿。在新能源汽车保有量快速增长的带动下,国内充电设施利用率持续提升,运营环节市场空间不断扩大,行业望逐步扭亏为盈。
(本文作者:摩根士丹利华鑫基金研究管理部 陈修竹)
关键词阅读:充电设施
- 财政部表示支持部分大中城市地下管网更新改造,广东有10余个观测站日雨量突破4月历史极值
- 在适度超前建设数字基础设施的过程中,智算中心建设成为电信运营商重点发力方向
- 恒力石化有望获得沙特阿美入股,荣盛石化与沙特阿美签署合作框架协议
- TV面板价格持续上涨,国内头部企业话语权明显提高
- 华为即将发布超快充解决方案,有望引领行业增长
- 华为智能汽车解决方案官网上线,“华为系”迎来新一轮产品周期向上
- 马斯克称FSD“可能很快” 入华,智能驾驶有望迎“ChatGPT时刻”
- 锡价创近2年新高,券商预计锡价继续偏强,相关锡矿公司业绩有望提升
- 支持跨境电商发展相关举措有望近期推出,行业有望迎来重要的发展机遇
- 集运欧线创出挂牌以来新高,地缘因素或将结构性重塑行业供需