金融界基金12月07日讯 上投摩根卓越制造股票型证券投资基金（简称：上投摩根卓越制造股票，代码001126）公布最新净值，下跌1.82%。本基金单位净值为0.54元，累计净值为0.54元。

　　上投摩根卓越制造股票型证券投资基金成立于2015-04-14，业绩比较基准为“申银万国制造业指数*85.00% + 上证国债指数*15.00%”。 本基金成立以来收益-46.00%，今年以来收益-25.41%，近一月收益-2.00%，近一年收益-26.53%，近三年收益-31.73%。近一年，本基金排名同类（435/541），成立以来，本基金排名同类（611/660）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-15.50%，近两年定投该基金的收益为-20.10%，近三年定投该基金的收益为-20.70%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为李德辉，自2018年06月15日管理该基金，任职期内收益-16.92%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为三一重工（持仓比例6.19% ）、美的集团（持仓比例3.90% ）、上汽集团（持仓比例3.29% ）、长春高新（持仓比例3.01% ）、中国石油（持仓比例2.98% ）、中国石化（持仓比例2.97% ）、格力电器（持仓比例2.89% ）、长江电力（持仓比例2.58% ）、农业银行（持仓比例2.57% ）、贵州茅台（持仓比例2.57% ），合计占资金总资产的比例为32.95%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为三一重工（持仓比例5.67% ）、美的集团（持仓比例5.06% ）、超图软件（持仓比例3.31% ）、长春高新（持仓比例3.07% ）、青岛海尔（持仓比例3.00% ）、欧菲科技（持仓比例2.99% ）、格力电器（持仓比例2.86% ）、中航机电（持仓比例2.78% ）、大华股份（持仓比例2.62% ）、东山精密（持仓比例2.42% ），合计占资金总资产的比例为33.78%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2018年三季度，上证指数低位窄幅震荡，创业板调整幅度较大。随着中美贸易冲突的不断加剧，市场风险偏好显著下降。国内为了对冲经济下行风险，货币政策和财政政策略微转向，降低准备金率、加大基建支出，力求宽货币传导至宽信用，金融、地产、基建等板块在三季度表现较好。而科技股普遍受到贸易战的担忧，三季度出现较大幅度下跌。本基金在三季度操作更加谨慎，降低仓位，增持电力、石化等防御性板块，降低科技股的配置，一定程度上降低组合的回撤。展望四季度，我们认为影响股市的两大中长期问题仍然存在，中美贸易战没有缓和迹象，国内经济仍然处于下行通道之中，虽然货币政策和财政政策有一定托底效果，但是由于美国处于加息周期，同时我们自身的杠杆水平也已经较高，制约我们很难如同08年一样出台大规模的财政刺激。我们认为政策不改变经济下行的趋势，改变的是速度和斜率，降低了系统性风险。展望2018年四季度,我们将从行业配置上优选逆宏观周期的科技、医药、公用事业、石油石化、军工等行业；从个股上优选各行业的核心资产和低估值蓝筹公司。科技股方面，消费电子受累于中美贸易战风险，短期承压，但是中长期竞争力明显，部分公司的业绩还在持续上调。医药方面，新的医保招标政策对仿制药企业影响较大，优选创新药和医疗服务等。公用事业方面，水电公司在经济下行中有较好的防御价值。石油石化方面，国际环境动荡，加剧油价上行，石油石化公司盈利改善明显。军工方面，每个五年规划的后三年订单加速落地，业绩往后看增速向上。部分低估值的蓝筹公司集中在银行、家电、汽车、食品等板块，虽然基本面还没有完全见底，但是估值已回落至历史较低位置。我们将精选增速较快的优质成长股和低估值的蓝筹股，力争在弱市环境中获取超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本报告期本基金份额净值增长率为-7.58%，同期业绩比较基准收益率为-7.35%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望