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刚刚这个最火的行业变天了 基金还能买吗?

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2018-12-07 09:21:30 来源:小波思基

  变天

  笔者发现,最近医药这行当还蛮热闹的。

  先是某副教授自爆了自己的基因计划,遭到了全球吃瓜群众的口诛笔伐。

  然后又是隔壁老美宣布开发出了“史上第一只”广谱抗癌药,以75%的“治愈率”抢了贺某人的头条。

  不知道你们是什么感受,笔者的脑海里就是科技大潮扑面而来,正在汹涌地把我往沙滩上碾。

  受此启发,我寻思着写写医药基金吧,谁知道,这字码了刚一半,笔者就接到了母上大人的夺命连环call…具体内容就是她同时持有的几只医药股居然集体跳水了!

刚刚这个最火的行业变天了 基金还能买吗?

乐普医疗(行情300003,诊股)

  笔者乍听之下也是吓了一跳…老妈你的鸡蛋是没有放在一个篮子里,但是你的篮子都放在一个桌子上啦!

  “带量采购”

  咳咳,言归正传,笔者发现这次的市场反应还真不是大惊小怪。

  据路边社的消息,这次医药股主要是被这个“带量采购”给带崩了。

刚刚这个最火的行业变天了 基金还能买吗?

  要解释这个带量采购,我们首先得明确一点,国内的药企,主要是靠进入医保名目来维持它的销售量的。

  然而现在的药价越来越贵,将来要纳入的药品名单也是越来越多,但是医保基金的净值却是在一直缩水。

  所以为了解决这个问题,上面就想了个大招:

  国家将推进北上在内的11个城市作为试点,以价低者得为标准,明确拿出所有年度药品用量的60%-70%来给中标的企业,而落选的企业就只能平分残余不到40%的市场份额。

  这还不止,这次招标还提前承诺了药品的销量,保证这些药品会在8-15个月内用完。

  这么一来,就是把药的数量也给你敲定了,医药代表也不用老往医院跑了,医生也不会老想着多开药了。

  总的来讲就是带量采购,以量还价。

  对药企而言,不但要你主动降价,还得要你抢着来和别人拼价。

  这记杀招是真的狠,在普通人的眼里,药价降了绝对是好事,但在炒股人的眼里,这就是重大利空啊!

  医药基金也要完?

  那么问题来了,药企要完了?那医药股,医药基金还能买吗?

  首先,药企并没有完,而是销售模式发生了重大改变。

  甚至对于那些销售成本比重较大的药企而言,带量采购直接敲定了药品的用量,公司反倒能省下一大笔固定开销。

  而且,笔者和相关专业人士探讨过了,这次议价的药品都是通过一致性评价的仿制药,创新药不但不受影响,反而会因为医保的富余而被纳入到医保名录中。

  从这个角度来讲,那些标榜“创新药”的药企其实影响并不大,甚至像华海这样不在议价名单之内的股票居然还逆势上涨了!

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华海药业(行情600521,诊股)

  如果要说最大的变化,那就是医药行业的马太效应将会愈演愈烈。

  小的药企连一致性评价都通不过,更不要说赶着招标选秀了;而那些大企业,有品牌药的龙头企业,它的市场占有率反而会得到提升。

  所以从中长期来看,医药行业并不是要走下坡路了,而是变得强者恒强,并且资源会向那些走创新路线的企业集中。

  至于大家最为关心的投资嘛,我原本是筛选出了一些比较优质的医药基金:

刚刚这个最火的行业变天了 基金还能买吗?

虽然逻辑有变,但还是可以在此基础上做出一些精选。

  像医药行业指数基金这样的被动产品,短期之内就需要规避了,这次的黑天鹅事件还不知道会发酵多久,为了避免遭到踩踏,我们可以提前离场。

  至于其他几只医药主题风格的基金,基金经理也会有调仓换股的需求,其实对于国内的几只医药基金,笔者的态度就是姑且让子弹飞一会儿,短期以内以观望为主。

  当然机会也不是完全没有,比如一些国外的医药基金,依然还有着中长线布局的价值。

  像我上面提到过的广谱抗癌药,据说明年就要到中国进行临床议价了,这对业绩的冲击是实实在在的!

  这里我向大家分享这三只QDII基金,仅供参考,它们分别是广发全球医疗保健易方达标普医疗保健以及汇添富全球医疗人民币,费率都比较低,最大限额至少为100万,能够满足大多数投资者的需求。

  而且这几只QDII的回撤也相当不错,业绩更加稳定,重点是不会受到国内药企洗盘的影响,很适合大家做中长线的投资。

  最后笔者再多说一句,投资最重要的是耐心和纪律,尤其对于养基而言,任何不谈操作级别的投资那都是耍流氓啊~~

关键词阅读:基金

责任编辑:黄凯 RF13494
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