金融界基金12月17日讯 银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金（简称：银华食品饮料量化股票发起式A，代码005235）公布最新净值，下跌1.61%。本基金单位净值为0.85元，累计净值为0.85元。

　　银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金成立于2017-11-09，业绩比较基准为“中信食品指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。 本基金成立以来收益-15.00%，今年以来收益-16.64%，近一月收益3.11%，近一年收益-12.07%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（51/525），成立以来，本基金排名同类（382/656）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-12.49%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为马君，自2017年11月09日管理该基金，任职期内收益-15.00%。

　　李宜璇，自2018年08月20日管理该基金，任职期内收益-4.34%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例6.68% ）、海天味业（持仓比例6.46% ）、洋河股份（持仓比例6.45% ）、伊利股份（持仓比例6.34% ）、五粮液（持仓比例6.26% ）、泸州老窖（持仓比例5.61% ）、口子窖（持仓比例4.82% ）、双汇发展（持仓比例4.45% ）、安琪酵母（持仓比例3.63% ）、中炬高新（持仓比例3.40% ），合计占资金总资产的比例为54.10%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为海天味业（持仓比例6.26% ）、贵州茅台（持仓比例6.19% ）、伊利股份（持仓比例6.10% ）、五粮液（持仓比例6.02% ）、洋河股份（持仓比例5.92% ）、泸州老窖（持仓比例5.89% ）、中炬高新（持仓比例5.10% ）、水井坊（持仓比例4.97% ）、山西汾酒（持仓比例4.60% ）、口子窖（持仓比例4.59% ），合计占资金总资产的比例为55.64%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越行业的阿尔法收益。2018年三季度中，市场由上半年的下跌趋势逐步转为震荡，但风格和板块分化明显。一方面，大盘蓝筹类公司股价逐步企稳；而另一方面，中小市值类公司整体却继续下跌。三季度沪深300指数下跌2.05%，深证100指数下跌10.17%。展望2018年四季度，从政策底到经济底的寻底过程仍将是市场的主线。一方面，国内政策转向的效果在社融数据、新增贷款数据方面的体现还需要一个过程；另一方面，在贸易战由中美双边转向中美日欧等多边格局后，从谈判博弈到形成结果需要更长的周期。白酒方面，经济下行的压力对白酒消费有所影响，但由于消费升级惯性趋势，目前仍然处于行业景气周期中，行业营收和利润并未受到明显冲击。乳制品方面，行业收入仍然保持增长，但费用增长较快，竞争格局有所恶化。啤酒方面，价格战有所放缓，行业盈利能力有所回升。整体上看，我们认为在当前市场环境下，尤其是在出口类行业普遍受到外围环境影响的前提下，食品饮料行业龙头公司仍然是市场中质地较为优质的资产。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，银华食品饮料量化股票发起式A基金份额净值为0.9755元，本报告期基金份额净值增长率为-6.91%，同期业绩比较基准收益率为-4.72%；截至本报告期末，银华食品饮料量化股票发起式C基金份额净值为0.9740元，本报告期基金份额净值增长率为-7.02%，同期业绩比较基准收益率为-4.72%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望