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中短债基金火了 那么长债基金又怎么样呢?

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2019-01-03 08:59:51 来源:基金吧

  “风水轮流转”,历史经验表明,在A股市场处于复杂的投资环境下时,债券基金往往会出奇制胜,成为众多投资者获得宝贵正收益的利器。

  有经验的投资者越来越意识到资产配置的重要性,比如在经历了大幅度上涨之后,可能很多投资者会“自动”转向固定收益类方向的基金产品,以锁定利润。

  在权益市场低迷、货币基金收益率不断下降的环境下,赚钱效应更好的短债基金成为今年公募基金争相布局、机构资金配置需求旺盛的“网红基金”,无论发行规模还是认购周期都十分抢眼。不过今天不再讲大热的短债基金,而是要来讲一讲长债基金。

  中长期纯债型基金属于债券型基金,且在招募说明书中明确其债券的期限配置为长期的基金,期限配置超过1年的为中长期。如确定基金为纯债型基金,但招募书中没有明确持有债券的久期特征,则默认为中长期纯债型。

  长债基,简单理解就是久期比较长的债券基金。投资周期比较长,通常需要持有1-2年。由于需要长期持有,对于利率更为敏感,一旦银行加息就会直接影响到其收益率。因此长债基金的收益不一定比短债基金高。长债基金因为持有期限较长,很容易受到利率波动的影响,一旦债券出现违约或者是利息进行调整,长债基金的风险性是要大于短债基金的。

  长债基金不同于短债基金的地方:

  1、安全上来讲,当然是短债基金安全。短债基金只投资各种中短期债券,不包括可转债;长债基金可以投资各种债券,包括可转债,有的长债基金还投资少量股票;因此,安全上来讲,短债基金安全。

  2、收益上来讲,短债基金年化收益率在2%左右,长债收益不确定,可能比短债基金收益率高,也可能比短债基金收益率低,而且,短债基金不收申购费和赎回费,其收益率是实际收益率,长债基金收取一定的申购费和赎回费。

  3、短债基金赎回时资金在两个工作日内到账,长债基金赎回时资金在五个工作日内到账。

  如果你的资金短期内不用,可投资短期债券,收益稳定,风险低,不收手续费,这样赎回时可获得一定收益,如果是长期债券,赎回时的手续费可能会高于收益。如果你的资金长期不用,也可以考虑投资部分长期债券。

  像当前的场内债券指数基金,就有四只债券指数基金,分别是国债ETF、城投ETF、企债ETF、国债ETF。场内的债基主要投资的是在交易所挂牌的债券。基金公司通过分散持有大量的债券来稳定基金净值波动,同时尽量做到定期分红。

  自从2015年以来,股市经历了几次大的调整,市场风险偏好整体在下降,在这样的市场环境中,固收类的基金就比较匹配市场的风险偏好。业内人士认为,在投资者风险偏好逐渐下降的市场环境中,公募基金产品线扩张叠加定制基金理财需求、市场风格切换等因素,是中长期纯债型基金迅速扩张的主要原因。

责任编辑:黄凯 RF13494
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