金融界基金01月07日讯 银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金（简称：银华资源，代码161819）公布最新净值，上涨1.86%。本基金单位净值为0.822元，累计净值为0.564元。

　　银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金成立于2011-12-08，业绩比较基准为“中证内地资源主题指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-46.30%，今年以来收益1.26%，近一月收益-6.18%，近一年收益-33.92%，近三年收益-17.16%。近一年，本基金排名同类（476/554），成立以来，本基金排名同类（627/685）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-19.86%，近两年定投该基金的收益为-22.74%，近三年定投该基金的收益为-20.82%，近五年定投该基金的收益为-19.79%。（点此查看定投排行）

　　基金经理为马君，自2012年09月04日管理该基金，任职期内收益-37.74%。

　　李宜璇，自2018年08月20日管理该基金，任职期内收益-10.66%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国石化（持仓比例9.71% ）、中国石油（持仓比例7.71% ）、中国神华（持仓比例5.24% ）、紫金矿业（持仓比例4.81% ）、陕西煤业（持仓比例4.52% ）、华友钴业（持仓比例3.44% ）、中国铝业（持仓比例3.44% ）、天齐锂业（持仓比例3.41% ）、赣锋锂业（持仓比例3.29% ）、方大炭素（持仓比例3.12% ），合计占资金总资产的比例为48.69%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国石化（持仓比例8.40% ）、中国石油（持仓比例6.15% ）、中国神华（持仓比例4.86% ）、紫金矿业（持仓比例4.62% ）、华友钴业（持仓比例4.27% ）、天齐锂业（持仓比例4.24% ）、陕西煤业（持仓比例4.05% ）、赣锋锂业（持仓比例3.71% ）、方大炭素（持仓比例3.23% ）、中国铝业（持仓比例3.11% ），合计占资金总资产的比例为46.64%，整体持股集中度（中）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。2018年三季度中，市场由上半年的下跌趋势逐步转为震荡，但风格和板块分化明显。一方面，大盘蓝筹类公司股价逐步企稳，金融、石化等部分板块甚至获得了正收益；而另一方面，中小市值类公司整体却继续下跌。经济层面，国内经济政策逐步由收紧转为放松，但政策效果的显现还需时间。而中美贸易战持续进行，逐步进入纵深。这两个方面的发展进程将是后续市场表现的核心变量。展望四季度我们认为，市场风险偏好的反转还需要一定的时间。一方面，国内政策转向的效果在社融数据、新增贷款的体现还需要一个过程；另一方面，在贸易战由中美双边转向中美日欧等多边格局后，从谈判博弈到形成结果需要更长的周期。流动性方面，尽管央行的整体态度在边际上有所调节，但并不会形成大规模的货币宽松。有色金属方面，受宏观经济压力及贸易战影响，基本金属价格依然呈现震荡走势。钴、锂等能源金属则受下游补贴及需求影响。钢铁方面，供给政策依然是核心影响因素。在二季度中，螺纹、板材价格均走高。从目前来看，黑色系企业的盈利状况整体较好，但盈利的持续性仍然是市场所关注的核心预期所在。我们认为四季度中，行业仍然是结构性和交易性的机会。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.987元；本报告期基金份额净值增长率为-3.52%，业绩比较基准收益率为-3.79%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内，年化跟踪误差控制在4%之内。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望