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2018年化逾10% 债基是今年上半年为数不多的稳赚机会

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2019-01-09 14:18:14 来源:菜鸡说 

  郁闷了一年的财迷,都在关心2019年能不能翻身。上周末央妈全面降准,货币的“水龙头”又松了,很多朋友看到赚钱的新希望(行情000876,诊股)。

  好基友无马哥第一时间看好股市的中长线机会,不过明显有些财迷不太买账,估计是被去年行情吓得仍心有余悸。

  其实笔者觉得,中央降准对另一种主流、但是要稳得多的理财,同样也是利好——这就是债券基金。它不但稳,目前还很牛。债券基金正是2018年业绩最好的基金品种。在股票型基金全数惨亏、平均收益率-24%的情况下,债基平均收益率超过4%,收益率超过10%的债基就有二十多只。2019年在经济大行情不变、中央货币政策上大概率会持续宽松的背景下,债基这类理财仍将继续看好。在上半年或全年,配置些债基,会是个不错的理财决策。

  2018年A股部分指数涨跌幅

数据来源:东财Choice

  债券相当于是借款人借钱的标准凭证,但它的借款人信用等级更高,发行门槛更高,交易市场更规范。能发行债券的都是中央政府、地方政府、金融机构、国有企业、上市公司等,参与的也都是拿牌照的金融机构。比起我们大多数草根玩的P2P,可就“高大上”多了。

  其实说白了,也就是信用风险更小,对我们投资人来说要稳得多。普通人一般可通过债基去玩这类理财产品。债基就是80%以上的资金投资于债券的一类基金。债基中的其它小部分资金,可以用来打新股、买股票等,或投资票据等现金工具。根据这部分资金投资范围的差异,债基又可分为纯债、一级债和二级债,它们的区别如下:

  债基的收益来源主要有几个,一个是所投资债券的利息收入,这是债基收益中比较稳定的来源;其次是买卖债券的价差收益。此外还有投资少量股票收益、质押债券再融资的杠杆收益等。

  虽然收益来源比较多元化,但影响债基业绩的因素最主要有两个:其一是债券的违约风险,其二是市场利率的变动。

  违约风险容易理解,就是债券发行人到期还不上钱,跟P2P的逾期一个道理。这种事情发生比较少,但经济行情不好的时候相对多些,主要是企业这时候容易经营业绩不好,资金链紧张甚至断裂。对付这种风险,普通人最好就是只买那些规模尽量大些、长期业绩稳定的债基。这样万一债基踩了一个违约雷,亏钱的风险会被分摊减少。

  影响债基最重要的因素,还是经常变动的市场利率。这是因为债券价格与市场利率呈反向关系,一旦市场利率上升,已经买到的债券就会“贬值”。举个例子,老王买了一份债券,原本利率为5%,期限5年;第二年,央行宣布加息,要借到同样多的钱需要给10%利息,老王如果想要赚取更高利率,只能先想办法卖掉手头的债券。由于大家都想这么干,债券价格也就下跌了。因此,对债基而言,最讨厌的就是加息和货币紧缩,最欢迎的就是降息、降准和货币宽松。

  由于2019年中国经济被普遍预测仍会继续下行,央行后面大概率还会降准甚至降息,维持货币宽松的政策,因此债基在2019年,很有可能会延续好行情。

  在这里再给小伙伴补充个知识点:不同投资理财品种,其收益率往往跟经济周期所处阶段有密切关系,所以要赚得多,就要跟着周期走。按流行的“美林投资时钟”总结的经验,在经济下行到经济好转前这个阶段,债券是最适合的主流投资品;等到了经济好转时,就可以切换到股票上了。按2019年这行情,至少上半年,都是适合配置债券的。

  美林投资时钟模型想配置些债基的朋友,许多第三方平台上都能买到。产品比较多,笔者建议可以从下面几个维度去筛选,降低些风险:

  1、挑专业实力强的基金公司除了规模靠前的几个大型基金公司外,还可以看这几类基金公司:一是规模大的银行、券商、保险系基金公司,这类老牌金融系基金公司具有固收类客户资源更多,以及债券成本更低的天然优势,比如中银、工银瑞信、泰康等;二是比较擅长投资债券的中小基金公司,比如安信、中欧、广发等。

  2、挑风险较小的债基品种配置债基主要是看中其较稳定的收益,而不是像股基那样博取超额收益。因此笔者建议,买债基最好在稳定性更好的纯债类和一级债基里选择。

  3、挑流动性好的债基产品买债基主要是为了防风险,并且最好能为后面股市行情起来时不错过风口机会,因此最好还是首选能灵活赎回的债基,定开封闭型债基不太推荐。

  为方便一些犯懒的小白,这里笔者按以上筛选标准,再结合成立时间和规模等硬指标,为大家筛选出4只近一年业绩不错(10%+)的债基,给财迷们参考。这些债基都可在支付宝等主流渠道灵活申赎:

  最后提醒注意下风险:债基虽然稳,但不像货基那么稳,即使是纯债也可能会短期下跌,导致浮亏或亏损。不过跟货基比起来,债基的长期收益(3个月以上)要明显高出一截,对此有信心的朋友可以玩玩。

责任编辑:黄凯 RF13494
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