金融界基金01月16日讯 国泰智能装备股票型证券投资基金（简称：国泰智能装备股票，代码001576）公布最新净值，上涨1.92%。本基金单位净值为0.904元，累计净值为0.904元。

　　国泰智能装备股票型证券投资基金成立于2017-06-21，业绩比较基准为“中证高端装备制造指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益-9.60%，今年以来收益4.39%，近一月收益0.00%，近一年收益-18.04%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（92/556），成立以来，本基金排名同类（316/678）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-12.18%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为周伟锋，自2017年06月21日管理该基金，任职期内收益-9.60%。

　　王阳，自2018年11月13日管理该基金，任职期内收益-1.95%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为宏发股份（持仓比例9.28% ）、星宇股份（持仓比例8.72% ）、杰克股份（持仓比例8.34% ）、尚品宅配（持仓比例8.20% ）、三花智控（持仓比例8.06% ）、汇川技术（持仓比例8.01% ）、天齐锂业（持仓比例7.75% ）、裕同科技（持仓比例6.40% ）、晨光文具（持仓比例5.74% ）、华友钴业（持仓比例3.96% ），合计占资金总资产的比例为74.46%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为三花智控（持仓比例9.39% ）、宏发股份（持仓比例9.15% ）、杰克股份（持仓比例8.59% ）、星宇股份（持仓比例8.58% ）、尚品宅配（持仓比例8.32% ）、天齐锂业（持仓比例7.77% ）、晨光文具（持仓比例7.44% ）、汇川技术（持仓比例7.25% ）、裕同科技（持仓比例5.34% ）、汉得信息（持仓比例3.79% ），合计占资金总资产的比例为75.62%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　进入2018年三季度，随着中美贸易摩擦的持续发酵，特别是美国政府不断出尔反尔的变化，使得中美贸易谈判几乎中断。这种情况使得大家对未来经济预期的担忧有一定加强。与此同时，国内的经济政策出现的一些有利于缓解经济压力的政策也被主要矛盾所忽略。因此，三季度整个市场出现一定程度的调整，上证指数出现了连续第四个季度的调整，与此同时，市场表现从结构上也出现了一定分化，大盘权重股指数调整相对较少，而中小盘成长股指数调整相对较多。在基金的操作中，我们继续着眼于中长期进行符合未来方向的配置，变化不大。

　　报告期内基金的业绩表现

　　国泰智能装备在2018年第三季度的净值增长率为-14.74%，同期业绩比较基准收益率为-4.68%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望四季度，中国经济仍然在一个相对较为稳定的环境下运行。在当前经济发展的背景下，无论是去杠杆还是各种税费的规范，都会使得各行业在向头部集中的进程继续加快。在外部面临美国的经济挤压的情况下，我们自力更生的紧迫性就更加明显，对于我们的面临的压力而言，更重要的是继续我们开放和改革的力度，这一点在今年以来的多种政策中已经有明显的苗头。虽然国际贸易对抗的持续，使得整个市场风险偏好仍将保持相对谨慎，但伴随着市场连续几个季度的回调，整体估值已经到了历史较低的位置。因此，我们对中长期市场相对积极，寻找在新的增长阶段，会受益于精细化发展的行业龙头，这种机会较难出现在行业性大机会，更多的是出现在行业内部，特别是受益于社会阶段发展的行业。因此，我们判断更多地持续集中在自下而上优选企业相对而言更为有效。随着去杠杆的持续，使得过去很多依靠胆量放杠杆的企业将面临巨大的压力，而过往管理优秀的企业在未来的优势持续性将更加突出。也只有出现更多的优秀企业和企业家，我们经济的竞争实力才会在全球更加稳固。无论是否有贸易冲突，中国都在迈向现代化经济体系的进程中，我们将由制造大国向制造强国转变，随着去杠杆的持续，我们相信制造业中优秀企业的优势将更加突出。与此同时，国家在今年也陆陆续续出台了很多对于制造业的鼓励政策，如制造业减税、成立产业基金投资等。在证券市场，我们未来会有越来越多的制造细分行业与公司受益于此。如工业自动化、电动汽车、半导体、5G通讯等细分行业仍然存在较大的长期投资价值。虽然美国挑起的全球贸易冲突仍在延续，但我们仍然相信中国的优秀制造企业仍然面临较大的机遇。特别是经过连续的调整，很多具备中长期空间的成长公司的估值已经到了较低的位置。一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。