中信建投医改灵活配置混合基金最新净值涨幅达2.07%

  金融界基金02月04日讯 中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金(简称:中信建投医改灵活配置混合,代码002408)02月01日净值上涨2.07%,引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8870元,累计净值为0.8870元。

  中信建投医改灵活配置混合基金成立以来收益-11.30%,今年以来收益2.54%,近一月收益2.54%,近一年收益-17.79%,近三年收益--。

  本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

  基金经理为刘宁,自2016年04月06日管理该基金,任职期内收益-11.30%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有乐普医疗(持仓比例8.00%)、华东医药(持仓比例7.54%)、恒瑞医药(持仓比例6.39%)、迪安诊断(持仓比例6.16%)、泰格医药(持仓比例6.09%)、济川药业(持仓比例5.73%)、安科生物(持仓比例5.65%)、美年健康(持仓比例4.80%)、上海医药(持仓比例4.72%)、美亚光电(持仓比例3.03%)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  疫苗事件后多支个股相继被暴出了负面新闻,行业指数从顶峰12%的正收益到12月底的-27%,回撤非常大,特别是机构持有较多的白马股回撤更大。医保局成立之初要解决大品种价格高居不下的问题,推出了4+7城市(北京、上海、天津、重庆4个直辖市和广州、深圳、沈阳、大连、西安、成都、厦门7个城市)带量采购试点,最终结果降价幅度超预期(-52%),这是医药板块第四季度下跌的主要原因,我们认为主要是招采博弈规则导致的。品种单一的厂家必须要超预期的降价才能保证中标,击退新竞争对手。大药厂从战略考虑上,也可牺牲一个品种,保住学科地位,因为新品种可以替代大幅降价的老品种。原研厂家除了2个品种外,基本没有中标。带量采购是按照上海经验进行复制的,按病种付费三明、医保基准价格已有试点经验,新支付方式和医保支付标准是2019年的关注点。我们认为带量采购表面上是仿制药大品种大降价,背后的政策深意更多,这是为医保支付标准的出台铺路。市场对行业的悲观预期确实超过了基金的估计,在板块大幅回调后仓位有所上升,牺牲了一定的收益率。当前板块TTM估值24X,18年盈利预测一致预期为22X,我们下调板块19年盈利预测10%至21X,达到10年以来最低水平。

  报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末中信建投医改基金份额净值为0.865元,本报告期内,基金份额净值增长率为-13.33%,同期业绩比较基准收益率为-6.75%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

责任编辑:Robot RF13015
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