金融界基金02月04日讯 华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金（简称：华安中证全指证券公司指数分级，代码160419）公布最新净值，上涨2.55%。本基金单位净值为1.2341元，累计净值为0.4967元。

　　华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金成立于2015-06-09，业绩比较基准为“中证全指证券公司指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。 本基金成立以来收益-50.02%，今年以来收益10.29%，近一月收益10.29%，近一年收益-20.74%，近三年收益-15.81%。近一年，本基金排名同类（264/563），成立以来，本基金排名同类（664/700）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-0.35%，近两年定投该基金的收益为-12.05%，近三年定投该基金的收益为-16.54%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为许之彦，自2015年06月09日管理该基金，任职期内收益-50.03%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.34% ）、海通证券（持仓比例8.86% ）、国泰君安（持仓比例8.59% ）、华泰证券（持仓比例6.58% ）、招商证券（持仓比例4.77% ）、广发证券（持仓比例4.67% ）、东方证券（持仓比例3.55% ）、申万宏源（持仓比例3.42% ）、方正证券（持仓比例2.72% ）、兴业证券（持仓比例2.71% ），合计占资金总资产的比例为60.21%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中信证券（持仓比例14.61% ）、海通证券（持仓比例9.52% ）、国泰君安（持仓比例7.40% ）、华泰证券（持仓比例6.75% ）、广发证券（持仓比例5.38% ）、东方证券（持仓比例4.20% ）、申万宏源（持仓比例4.00% ）、招商证券（持仓比例3.94% ）、方正证券（持仓比例2.98% ）、兴业证券（持仓比例2.77% ），合计占资金总资产的比例为61.55%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度，国内经济仍处于明显的下行通道。12月官方制造业PMI为49.4%，两年以来首次跌破荣枯线，显示制造业景气度继续回落。尽管近期货币政策放松持续加码，但由于传导渠道的不畅及滞后效应，目前来看，实体信用尚未出现明显改善，需求仍延续疲弱态势。四季度，地方国资、保险等资金组成的“纾困基金”通过多种形式对部分上市公司及其股东予以援助，短期内券商的股权质押风险有所缓解，也使得证券指数在四季度一度出现小幅反弹，但整体上仍受基本面因素的制约，四季度下跌1.59%。投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截止2018年12月31日，本基金份额净值为1.1190元，本报告期份额净值增长率为-0.12%，同期业绩比较基准增长率-1.51%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望一季度，中美经贸关系极有可能迎来一段缓和期，但国内宏观经济的下行压力仍然很大，出口及消费需求预计仍将维持低迷，房地产投资增速将逐步下行，而基建投资的提速将承担起经济托底的重任。预计货币政策和财政政策逆周期调节的力度将进一步加大，全面的降准或降息、地方债发行的提速及较大规模的减税降费等举措都极有可能在年初推出，以进一步缓解经济下行压力。从基本面来看，券商各条业务线的景气度仍在低位徘徊，业绩还未有明显的回暖迹象，但我们认为股权质押和融资融券风险可能已经过了最艰难的阶段。尤其是纾困基金的陆续成立与落地，将对券商的股权质押风险的化解起到重要作用，市场对于证券公司的资产质量预期会有所改观。尽管券商整体的利润仍可能面临进一步萎缩，但当前板块估值处于历史底部区域，我们认为，优质的龙头券商将迎来估值修复的行情。作为基金管理人，我们继续坚持积极将基金回报与指数相拟合的原则，降低跟踪偏离和跟踪误差，勤勉尽责，为投资者获得长期稳定的回报。